Updates

Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Hildo Laman, 9 mei 2023 11:22

Apple | Wachten op volgend jaar

0 0 Leestijd ongeveer

Apple heeft een licht lagere omzet en winst geboekt. De gemiddelde groei ligt niet zo hoog de laatste jaren, wat de huidige waardering minder gunstig maakt.

Apple heeft in het tweede kwartaal van het (gebroken) boekjaar een kleine omzetdaling geboekt (-2,5%). Zonder valuta-effecten zou er een groei van een paar procent zijn geweest. De nettowinst is met 3,4% gedaald, maar door de inkoop van eigen aandelen is de wpa maar met $0,01 gezakt, naar $1,53. De verkoop van iPhones ging erg goed, maar die van laptops en tablets juist wat minder. Het kwartaaldividend is verhoogd naar $0,24 (was $0,23).

Rest van het jaar

Voor het derde kwartaal verwacht Apple een vergelijkbare omzetontwikkeling, dus een daling van 2 tot 3%. Het derde kwartaal is meestal het slechtste van het jaar. Ik ga dus wel uit van een beter vierde kwartaal, maar dat zal naar mijn verwachting net niet genoeg zijn om mijn wpa-taxatie voor het hele boekjaar te halen ($5,95). Dat verlaag ik daarom met een stuiver (naar $5,90).

Apple
In mrd $ 2024t 2023t 2022
Omzet 4,3 3,8 3,9
Nettowinst 1,0 0,9 0,99
Wpa (in $) 6,55 5,90 6,15

Volgend jaar

Voor het volgende boekjaar, dat al in oktober begint, ben ik optimistischer. De laatste tijd wisselt Apple steeds één jaar met een flinke omzetgroei af met twee jaren met wat minder groei of zelfs krimp. Mogelijk stellen klanten de overstap naar een nieuwe telefoon of laptop op dit moment uit, maar na een aantal jaren zal het er vaak toch van komen. Misschien kan de verwachte introductie van de iPhone 15 later dit jaar mensen over de streep trekken. Dan zou Apple volgend jaar een hogere groei en daarom een hogere wpa kunnen laten zien.

Ik reken op $6,55 voor 2024 (was $6,25). Met dat getal is de k/w iets meer dan 26. Het dividendrendement is 0,6%. Apple heeft een sterke marktpositie door een behoorlijk trouwe groep klanten. Het bedrijf heeft ook een sterke balans, waardoor het nog eens $90 mrd extra aan eigen aandelen kan inkopen. Maar de groei is gemiddeld genomen niet echt hoog meer. Het aandeel Apple is naar mijn smaak net wat te duur voor een koopadvies. Het advies blijft ‘houden’.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ