Commentaar | Een winnende portefeuille voor onzekere tijden
Op 8 maart liet de Fed-future zien dat de markten verwachtten dat in december 2023 de rente van de centrale bank op 5,6% zou staan. Op 15 maart was dit gedaald tot 3,5%. Dit betekent dat beleggers in een week tijd hun mening hebben bijgesteld met iets meer dan 8 (!) renteverlagingen van een kwart procent. Dit is de grootste verandering van de verwachte rente sinds de crash van 1987, toen de Dow Jones in tien dagen 34% verloor.
Als u dit commentaar leest, is het Amerikaanse rentebesluit al gemeld. We weten dan of voorzitter Powell de verwachting van de financiële markten heeft overgenomen of dat hij zijn gevecht tegen de inflatie wil voortzetten.
Een winnende portefeuille
Beleggen is omgaan met onzekerheid en daarom ziet mijn privé-portefeuille er altijd uit als een voetbalteam. Een voetbalteam met alleen maar aanvallers werkt niet en een beleggingsportefeuille met alleen maar speculatieve beleggingen werkt ook niet.
Ik wil dat mijn middenveld ijzersterk is. Hier speelt bijvoorbeeld de iShares MSCI World ETF. Westerse aandelen hebben een trackrecord van honderden jaren waarin ze gemiddeld om de tien jaar verdubbelen in waarde. Andere interessante middenvelders kunt u uiteraard vinden in onze ETF-portefeuille.
Mijn verdedigers moeten presteren wanneer het middenveld niet doet wat het moet doen. Hier speelt bij mij onder andere de iShares Physical Gold ETC een belangrijke rol. Een andere mogelijkheid zijn de aandelen die in de Hoogdividendportefeuille zitten. Dit zijn allemaal bedrijven die genoeg cash genereren om goed door elke crisis heen te komen.
De spitsen moeten het verschil maken. Hier speel ik in op trends. Dit doe ik privé bijvoorbeeld met het technologieaandeel Duolingo of het defensieaandeel Rheinmetall. In de Offensieve portefeuille zitten andere favoriete spitsen van Beleggers Belangen.
Wanneer een beleggingsportefeuille goed is opgebouwd, speelt die in elk klimaat een goede wedstrijd. Dan maakt het helemaal niet zoveel uit wat Powell nou heeft besloten.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.