Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Opties Hildo Laman, 8 mrt 2023 12:21

Optietip 310 | DAX index boven 18.000 punten over een jaar

0 0 Leestijd ongeveer

Mijn optietip van deze week is een butterfly op de DAX-index. Verder updates over optietips op AkzoNobel, Aperam, Continental, Heineken en IMCD.

De Duitse DAX-index heeft een sterke jaarstart gemaakt, met een winst van bijna 12% op het moment van schrijven (index op 15.560 punten). De index is relatief laag gewaardeerd, de k/w bedraagt nog geen 12, terwijl die voor veel andere grote indices een stuk hoger ligt. Nu heeft de Duitse index meestal een relatief lage waardering omdat er vrij veel bedrijven inzitten die in de regel een lage k/w hebben, zoals autoproducenten en chemiebedrijven.

Wekelijks optietips en updates via WhatsApp? | Klik dan hier

Maar de huidige waardering is ook lager dan gebruikelijk voor de DAX. Wellicht is er  een soort inhaalrace voor deze index gaande. Met een kleine butterfly wil ik proberen een graantje mee te pikken.

Optieconstructie DAX

Koop de ODAX mar24 18.000 call één keer voor €344, verkoop de ODAX mar24 18.400 call twee maal voor €246,50 per stuk en koop de ODAX mar24 18.800 call één keer voor €174. De butterfly kost per saldo €25 (344-246,50-246,50+174=25). De contractgrootte is 5, dus de totale inleg is €125 (5×25=125). De maximale waarde van deze butterfly is €400. Daarvoor moet de DAX-index volgend jaar maart op 18.400 punten staan.

Precies dat resultaat is niet aannemelijk, maar een stijging van 15 tot 20% de komende twaalf maanden levert waarschijnlijk een mooie waarde op. Zoals altijd is het advies om deze butterfly aan te schaffen in één, gecombineerde, transactie.

DAX mar24 18000/18400/18800 call butterfly
Koop 1 x ODAX mar24 18.000 call €344
Verkoop 2 x ODAX mar24 18.400 call €246,50
Koop 1 x ODAX mar24 18.800 call €174
Contractgrootte 5
Expiratiedatum Vrijdag 15 maart 2024
Risicoschatting Gemiddeld
Maximale winst €1875
Maximaal verlies €125

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is nu 29,0%. Rekenkundig bedraagt het gemiddelde 51,6%. De beurzen bevinden zich nog altijd in een stand van twijfel. Blijft de inflatie langdurig hoog, met alle gevolgen van dien, of zal die afnemen? Daarom zijn het Amerikaanse banenrapport van komende vrijdag en de Amerikaanse inflatiecijfers van dinsdag belangrijk. In januari was er een hoog aantal nieuwe banen, wat de angst voor grote loonstijgingen (inflatie aanjager) vergroot. Maar het lijkt erop dat dit maandelijkse rapport af en toe pieken heeft, met name aan het begin van een jaar/halfjaar. Corona maakt oude patronen en methoden wellicht minder bruikbaar voor dit soort macrocijfers. Na de waarschuwingen van Fed-president Jerome Powell dinsdagavond (een mogelijk hogere rente voor een langere tijd), is de beurs al in een voorzichtige modus gekomen. Dat maakt de kans op een negatieve uitschieter kleiner.

Hoe het allemaal afloopt, weten we volgende week. Deze cijfers lijken wellicht allesbepalend voor de beurs, maar de kans is groot dat ze over twee of drie weken alweer in vergetelheid beginnen te raken. Positief of negatief, zo belangrijk zijn een paar maandcijfers namelijk ook weer niet. Mijn strategie zal ik er ook niet op aanpassen, ik probeer geen dag-, week- of maandgolven mee te pakken. Dat kan soms onverstandig lijken, maar structureel elke golf voorspellen is onmogelijk.

AkzoNobel

De call op AkzoNobel (optietip 289) is nu min of meer net zoveel waard als op het moment van aankoop. Er zijn nog dik vijftien maanden te gaan tot expiratie, dus haast is er niet. In die tijd zal het aandeel wel zo’n 45% moeten stijgen voordat de call intrinsieke waarde zal krijgen. Dat is een behoorlijke stijging. Onmogelijk is het niet, ik blijf in ieder geval nog een aantal maanden afwachten.

Aperam

Afgelopen maandag heb ik de vraagprijs voor de Aperam callcalendar (optietip 298) verlaagd naar €2,40. Op die prijs is het ook niet gelukt. Nu verlaag ik de prijs naar €2,30. Als dit vandaag en morgen niet gaat, is het waarschijnlijk dat ik de prijs vrijdag verlaag naar €2,25.

Continental

De jaarcijfers en de verwachtingen van Continental zorgen voor een aardige koerssprong voor Continental. Dat is natuurlijk goed nieuws voor de callspread op dit aandeel (optietip 290). Die is woensdagochtend ongeveer €8. Dat is dus een derde van de maximale waarde (€24) van deze spread. Met nog een lange looptijd tot expiratie (juni ’24) is er op dit moment geen reden tot haast. Als de waarde binnenkort meer dan de helft zou worden, wordt verkoop interessanter. Ik blijf nog afwachten.

Heineken

In februari is het aandeel Heineken gestegen van iets boven €90 naar net iets onder €100. Dat is gunstig voor de de butterfly op Heineken (optietip 296). De waarde is nu ongeveer €1,65. Dat is nog niet echt substantieel hoger dan de aankoopprijs (€1,17). Bij butterflies is vaak geduld nodig, en dat is hier niet anders. De looptijd bedraagt nog iets meer dan zes maanden. In die tijd kan van alles gebeuren. Maar Heineken is de laatste jaren een aandeel dat niet al te veel spectaculaire koersbewegingen maakt. Het is zeker mogelijk dat het aandeel in die tijd niet ver van €100 af zal wijken. Het beste zou zijn als het iets boven die grens zal handelen de komende maanden. Ik blijf afwachten.

IMCD

Sinds het openen van de butterfly op IMCD (optietip 299) drie maanden geleden is het aandeel per saldo amper gestegen. Er resteert nog dik een halfjaar looptijd voor de butterfly. In die periode zal het aandeel meer dan 20% moeten stijgen wil er intrinsieke waarde ontstaan. Dat is natuurlijk mogelijk. Maar als het aandeel het koerspatroon van de laatste twaalf maanden nog even aanhoudt, komt het voorlopig niet boven €155 uit. Ik hou nog even geduld, maar begin er rekening mee te houden dat het aandeel het gewenste koersniveau niet voor expiratie zal halen. Dat betekent dus dat ik op een gegeven moment afscheid zou kunnen gaan nemen van deze positie. Zover is het nog niet, ik wacht nog even af.

Blijf ook op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)

261. AEX butterfly -210
273. AEX 1-bij-2 spread -90
274. BES callspread 28
275. RD call -50
276. PHIA call -92
277. MU butterfly -85
278. RAND Calendar 270
279. ARC callspread 265
280. SPY butterfly -104
281. AEX butterfly 162
282. PRX calendar -6
283. PLT calendar 35
284. GOOGL butterfly -182
285. TKG callspread 25
286. ASM butterfly 84
287. AEX 1-bij-2 spread 130
288. DSM butterfly -43
289. AKZ call -3
290. CON callspread 580
291. AP calendar 120
292. PHI callspread 22
293. BAY callspread -37
294. NN call -101
295. AEX butterfly -17
296. HEI butterfly 77
297. AEX put butterfly -122
298. AP calendar 77
299. IMD butterfly -34
300. ASL butterfly 397
301. AEX butterfly 47
302. RND calendar 49
303. RHM butterfly 142
304. DIS butterfly -50
305. PLT calendar -13
306. VOW3 call 74
307. AMG call 22
308. TKG callspread 17
309. VPK call 2

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ