Advieswijziging Total | Hoogste dividend- en vrijekasstroom
De winst van TotalEnergies ging van $18,1 mrd in 2021 naar $36,2 mrd vorig jaar. Het Franse energiebedrijf heeft in 2022 5% van het uitstaande aandelenkapitaal ingekocht en kondigde rond de cijferpresentatie een nieuw aandeleninkooppakket aan van $2 mrd. Het dividend van TotalEnergies zal vanaf het vierde kwartaal €0,74 per kwartaal gaan bedragen, een stijging van 7,3% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2021.
Het jaardividend is dan €2,96 en met de huidige koers betekent dat een dividendrendement van zo’n 5,3%. Daarnaast is de verhouding tussen de vrije kasstroom en de totale beurswaarde van TotalEnergies 21,7%. Dit betekent dat TotalEnergies in minder dan vijf jaar een bedrag aan vrije kasstroom genereert dat gelijk is aan de totale beurswaarde. Voor de duidelijkheid: investeringen zijn bij de vrije kasstroom al gedaan.
TotalEnergies claimt dat de aandeelhouders niet de enigen zijn die profiteren van de goede prestaties. In 2022 heeft het concern meer dan $33 mrd aan belasting aan overheden overgemaakt. De Fransen zijn optimistisch over 2023. Ze denken dat de olie dit jaar boven de $80 per vat zal blijven en verwachten dat de ‘spanningen op de Europese gasprijzen’ zullen aanhouden vanwege de beperkte groei van de productie van LNG en de stijgende vraag ernaar.
Raffinagemarges in Europa, met name voor brandstoffen zoals diesel, zullen hoog blijven door het effect van het Europese embargo op Russische olieproducten.
Aandeel TotalEnergies naar ‘kopen’
In december heb ik het advies op alle oliebedrijven in de Koerswijzer naar ‘houden’ gebracht. Van die bedrijven heeft Total het hoogste dividendrendement en het hoogste vrije-kasstroomrendement. Het aandeel TotalEnergies krijgt weer een koopadvies.
De auteur heeft een positie in het aandeel.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.