Updates

Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

Allfunds

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Wolters Kluwer

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AMG

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

WDP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heineken

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Brunel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Intel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

KPN

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Alphabet

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Rio Tinto

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

Allfunds

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Wolters Kluwer

Advies
houden
Aandelen Nederland

OCI

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Enel

Advies
kopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

AMG

Advies
houden
Aandelen Nederland

ArcelorMittal

Advies
houden
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
houden
Aandelen Nederland

WDP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Volkswagen

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heineken

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Brunel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Arcadis

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Apple

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Intel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

KPN

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Alphabet

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Rio Tinto

Advies
kopen
Advies Hildo Laman, 28 jul 13:19

Advieswijziging | Winstdaling Meta Platforms groter dan gedacht

0 0 Leestijd ongeveer

Een lagere omzet en vooral forse winstdaling bij Meta Platforms zijn reden om het eerdere koopadvies op dit aandeel te heroverwegen.

De omzet van Meta Platforms is in het tweede kwartaal iets gedaald ten opzichte van vorig jaar. Deze daling (0,9%) viel nog wel mee en was verwacht. De duurdere dollar is een van de verklaringen voor de terugval. Maar het bedrijf heeft ook last van afname van de advertentie-omzet op de verschillende platformen. Adverteerders trappen op de rem en de concurrentie van TikTok zal ongetwijfeld ook een rol spelen, hoewel dat niet genoemd werd door Meta zelf.

Winstdaling

De winstdaling was veel groter dan de afname van de omzet, en erger dan gedacht. De nettowinst is met 35,7% gedaald. Meta geeft veel uit aan de ontwikkeling van de bestaande platforms (Instagram, Facebook), maar vooral aan de ontwikkeling van producten voor de toekomst, zoals de Metaverse. Kostenstijgingen én een omzetdaling is geen goede combinatie.

Verwachting

De verwachting voor het derde kwartaal was teleurstellend. Het bedrijf rekent op een 2 tot 10% lagere omzet. Omdat de kosten weer relatief hoog zullen zijn, zal de winst in dit kwartaal daardoor nog een stuk lager uitvallen. Mijn eerdere winsttaxatie blijkt daardoor te hoog te zijn. Ik verlaag die taxatie voor de winst per aandeel (wpa) voor dit jaar naar $8,13 (van $12,25). Ook voor volgend jaar ben ik minder optimistisch geworden. Ik reken op een bescheiden omzetgroei ten opzichte van dit jaar, van ongeveer 3%.

De platforms van Meta lopen niet ineens leeg, en digitale advertenties zullen naar alle waarschijnlijkheid een grote rol blijven spelen. Met een paar van de grootste platforms, zal Meta een belangrijke speler blijven. Daarom is voor volgend jaar voorzichtig optimisme gerechtvaardigd. Het bedrijf geeft aan dat het behoedzamer om zal gaan met nieuwe investeringen, nu de markt minder sterk is. Daarom ga ik ervan uit dat de kostenstijging volgend jaar mee zal vallen. De inkoop van eigen aandelen helpt de wpa ook een handje. Ik kom uit op een wpa-taxatie voor volgend jaar van $9,00.

Meta Platforms
In mrd $ 2023t 2022t 2021 2020
Omzet 117,5 114,1 117,9 86,0
Nettowinst 24,0 22,0 39,4 29,1
Wpa (in $) 9,00 8,13 13,99 10,22

Advies Meta verlaagd naar ‘houden’

Met gebruik van de wpa-taxatie voor volgend jaar en een koers van $160 is de k/w 17,8. Dat is niet echt goedkoop voor een bedrijf waar voorlopig weinig groei te vinden zal zijn. De resultaten van Metaverse zullen nog zeker enige jaren op zich laten wachten. Branchegenoot Alphabet heeft een lagere waardering, terwijl de omzet daar wel groeit. Mijn koopadvies van mei dit jaar is door de veel lagere winst niet meer op zijn plaats. Een verkoopadvies gaat wat ver, omdat het aandeel ook bij de lagere winsten niet razend duur te noemen is. Het advies wordt daarom ‘houden’.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!