Updates

Aandelen Internationaal

Abbott Laboratories

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
houden
Aandelen Nederland

TKH

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Siemens

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ForFarmers

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ABN Amro

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Allianz

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

PostNL

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Fagron

Advies
houden
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

IMCD

Advies
houden
Aandelen Nederland

Allfunds

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Hildo Laman, 22 jul 11:45

RoodMicrotec | Winststijging en naar verwachting goede tweede helft

0 0 Leestijd ongeveer

RoodMicrotec heeft een hogere winst behaald bij een gelijk gebleven omzet. Voor de tweede helft verwacht het bedrijf groei.

Het eerste halfjaar van RoodMicrotec is goed verlopen. De omzet is min of meer gelijk gebleven ten opzichte van vorig jaar (€7,3 mln), maar de nettowinst is toegenomen naar €0,6 mln (van €0,4 mln). De materiaalkosten vielen €0,5 mln lager uit, maar de personeelskosten juist €0,4 mln hoger. Per saldo levert dat een voordeel van €0,1 mln op. De afschrijvingen waren wat lager, waardoor er per saldo een flink hogere winst geboekt kon worden. De winst per aandeel is uitgekomen op €0,009, nog net geen volle cent dus.

Autosector

De markt voor chips voor de autosector is nog steeds sterk. Dat is een belangrijke markt voor Rood. Het bedrijf verwacht dit jaar een omzet van €15,0-15,6 mln te halen, wat neerkomt op ongeveer €8,0 mln in de tweede helft van dit jaar. Dat zou op zich haalbaar moeten zijn. Er zitten steeds meer chips in een auto, waardoor dit deel van de chipmarkt de komende tijd gunstig kan, en waarschijnlijk zal blijven. Maar Rood haalt een groot deel van de omzet uit Duitsland, waar natuurlijk veel autoproducenten gevestigd zijn. En daar is een risico dat bedrijven door energietekorten de productie moeten verlagen of zelfs stilleggen. Dat zou (tijdelijk) roet in het eten kunnen gooien voor RoodMicrotec. Het bedrijf waarschuwt hier overigens zelf niet voor, maar het lijkt me sterk dat als er grote energietekorten in Duitsland ontstaan, de autofabrikanten de dans geheel zullen ontspringen.

RoodMicrotec 
x €1000 2022t 2021 2020 2019
Omzet 15.300 14.532 11.874 13.217
Ebitda 3100 2786 1345 1539
Nettowinst 1400 1435 -265 -73

Advies RoodMicrotec blijft op ‘houden’

Ik ga bij mijn taxatie voor dit jaar ervan uit dat de problemen in Duitsland uiteindelijk binnen de perken blijven, en dus dat Rood inderdaad de doelstelling haalt. Dan is een wpa van €0,02 mogelijk. Het aandeel staat op dit moment op €0,19, waarmee de k/w op 9,5 komt. Dat is zeker niet hoog te noemen. Maar dit is een klein bedrijf voor beursbegrippen; kleine bedrijven worden vaak relatief lager gewaardeerd, omdat de risico’s vaak groter zijn. Rood heeft in het recente verleden regelmatig verlies gemaakt, dus terughoudendheid is niet onterecht. Ook het genoemde risico door energietekorten is een reden om op korte termijn geen wonderen te verwachten. Ik vind het aandeel redelijk gewaardeerd, en blijf daarom bij mijn advies: ‘houden’.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!