Optietip 276 | Call voor een ontwakend Philips

Het aandeel Philips is sinds de piek in april ’21 met ruim 55% gedaald. Daar is een goede reden voor: de problemen met de slaapapneu-apparaten. Die zullen veel geld gaan kosten, alleen is nu (nog) niet duidelijk hoeveel precies. Maar op de huidige koers houden beleggers al rekening met een behoorlijk grote kostenpost. Echt spotgoedkoop is het aandeel niet en zal het misschien ook wel nooit worden. Medische apparatuur zal voorlopig nog wel wereldwijd verkocht worden, de kans is dan ook behoorlijk groot dat Philips de huidige problemen weer te boven komt. De forse koersdaling is dus wel een optietip gericht op een koersherstel waard.

Omdat nieuws over rechtszaken in de VS (rond het genoemde probleem) het aandeel nog wel een tijdje parten zou kunnen spelen, heb ik gekozen voor een expiratiemaand die ver weg ligt, maar niet zo ver dat de investering te hoog wordt. Zodoende ben ik uitgekomen op december ’23. En ik heb gekozen voor gewoon een gekochte call: de PHIA dec23 30 call. Deze kost op het moment van schrijven €0,95. De contractgrootte is 100, dus de investering is €95. Dat is meteen het maximaal te verliezen bedrag. Een callspread of butterfly zou een nog lagere investering opleveren, maar die brengen ook weer beperkingen met zich mee. Ik vind het prijsverschil met een gewone gekochte call te klein om voor dit soort alternatieven te kiezen.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is teruggelopen naar 32.7%. Rekenkundig is het gemiddelde 55,4%. De beurzen zijn sinds de vorige update in een sterk negatieve sfeer terechtgekomen. Het Amerikaanse rentebesluit, en zeker ook het commentaar vanavond (woensdagavond) zouden zomaar eens de toon voor de komende weken kunnen bepalen. Omdat ik geen glazen bol heb, ga ik niet op mogelijke uitkomsten proberen in te spelen. Ik blijf dus gewoon de strategie volgen, zoals altijd.

ABN Amro

De ABN call (optietip 244) is niet veel meer waard: iets meer dan een dubbeltje. Het aandeel is de laatste maanden weggezakt, wat uiteraard geen goed nieuws is voor een gekochte call. Op de huidige prijs verkopen heeft naar mijn mening niet veel zin. Maar als het aandeel een snel herstel zou maken het komende halfjaar, dan zou dat mogelijk wel een verkoopmoment kunnen opleveren. Op winst reken ik niet echt meer, hoewel het natuurlijk niet uit te sluiten is.

AEX

Het verlies van ongeveer 50 punten in drie dagen tijd heeft de meeste AEX-optietips geen goed gedaan. De uitzondering is de put butterfly op de AEX (optietip 272) die ik een maand geleden heb geopend. Maar de waarde van deze butterfly is nog allerminst hoog genoeg om aan verkoop te denken. Deze tip heb ik geopend om als tegenwicht te dienen voor het geval de aandelenmarkten de rest van het jaar in mineur blijven. Het zou daarom nogal voorbarig zijn om nu aan verkoop te denken. Als de AEX de komende maanden richting 550 of zelfs 500 punten zou zakken (wat niet te hopen is) verandert de situatie. Maar dat is áls. Er is nog altijd een grote kans dat de AEX niet in de buurt van deze lage stand komt.

Heineken

De call calendar op Heineken (optietip 250) is de laatste week gedaald in waarde. Dat is jammer, maar de verkochte call zal komende vrijdag vrijwel zeker waardeloos aflopen. Dat is weer gunstig. Voor de gekochte december call resteert er dan nog een halfjaar looptijd. Als het aandeel Heineken in die tijd oploopt richting €100, of liever nog daar bovenuit komt, dan kan de december call een behoorlijk waarde opleveren. Ik heb dus nog een tijd geduld.

QQQ

De butterfly op de Nasdaq ETF QQQ (optietip 269) staat op een flink verlies. De Nasdaq is verder weggezakt sinds de opening van deze butterfly in april. Een lagere koers en twee maanden minder looptijd maakt de kans op een intrinsieke natuurlijk niet groter. Het wordt dus een moeilijk verhaal voor deze butterfly. De huidige waarde stelt niet veel voor, dus nu verkopen zie ik niet zitten. Mocht de waarde de komende tijd rond $0,50 of $0,60 komen, dan wil ik verkopen. Daarvoor zal er dus wel een behoorlijk herstel moeten komen.

Randstad

De gekochte call van de Randstad call calendar (optietip 237) zal vrijdag waardeloos aflopen. Sinds de opening van deze positie is het aandeel weggezakt.  Dat is jammer, maar verliezen horen er bij.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)