Dividendportefeuille | Kijk vooral naar dividend

Ook de Dividendportefeuille ontsnapt natuurlijk niet aan de brute verkoopgolf op de beurzen die niet alleen de snelste groeiers hard raakt, maar ook kwaliteitsaandelen die een jaarlijks groeiend dividend uitkeren. Vorig jaar was de waardering van veel portefeuilleaandelen ronduit hoog, iets waar ik veelvuldig op heb gewezen. Natuurlijk is het vervelend, iedereen die belegt voelt de pijn op dit moment, maar het is en blijft vooral zaak om naar de lange termijn te kijken. Sinds 2011 stond de Dividendportefeuille wel vaker onder grote druk, om vervolgens weer te herstellen en nieuwe hoogtepunten te bereiken, precies zoals eind vorig jaar gebeurde.

Het dividend is en blijft leidend en daar gaat alles, hoe raar het ook klinkt, bovengemiddeld goed in 2022. Terwijl de Dividendportefeuille dit jaar 17% kwijtspeelt, is het verwachte dividendinkomen bij de huidige samenstelling (43 aandelen, peildatum 14 juni) op dit moment naar schatting al 15,3% hoger dan het totale dividend dat in heel 2021 werd geïncasseerd. Volgens mijn berekeningen, waarbij ik alle 26 reeds dit jaar aangekondigde dividendverhogingen heb meegenomen, is de Dividendportefeuille bij de huidige samenstelling goed voor een jaarlijks dividendinkomen van €7970, ofwel 15,3% meer dan het totale dividend van €7101 dat in 2021 werd ontvangen.

Naast de gemiddeld genomen zeer grote dividendverhogingen dit jaar speelt ook de sterke dollar (+9% ten opzichte van de euro) hier een belangrijke rol, samen met het periodiek herbeleggen, wat vier keer per jaar een ‘gratis’ dividendverhoging oplevert. De koersdalingen op de beurs leiden ertoe dat het dividendrendement van de portefeuille met nu 2,1% gemiddeld het hoogste niveau in jaren heeft bereikt. Dat geeft vertrouwen voor de toekomst, zeker omdat ik ervan overtuigd ben dat alle 43 aandelen in portefeuille de komende jaren gewoon verder zullen blijven verhogen.

Dividend gunstig herbeleggen

Groot voordeel van de lagere koersen is bovendien dat de belangrijkste herbeleggingsronde van het jaar (het tweede kwartaal, als veel Europese dividendaandelen uitkeren) dit jaar zeer gunstig uitpakt. Op dit moment zit er €3582 aan dividend in kas, wat volledig wordt herbelegd tegen de slotkoersen van donderdag 30 juni. Dat zal, gezien de forse verliezen voor de meeste aandelen, op lange termijn bijzonder gunstig uitpakken. Elk dividendje zorgt immers voor een flink aantal nieuwe aandelen bij het herbeleggen, wat vervolgens weer het totale inkomen van de portefeuille opstuwt.

Een leuk voorbeeld is AGCO. De traktorfabrikant betaalde in het tweede kwartaal een speciaal dividend van $4,50, waarmee het aandeel in totaal €309,69 bijdraagt aan het totale dividend dit kwartaal. Dat bedrag zal volledig worden herbelegd in het aandeel AGCO, dat dit jaar na een ijzersterke start op 0,8% verlies staat. Ik kan tegen de huidige koers van $111 eind juni 2,8 nieuwe aandelen kopen, tegen ‘slechts’ 2,15 nieuwe aandelen enkele maanden geleden toen AGCO op een all time high stond.

Ook voor aandelen als Thule en Castellum, twee zeer grote dalers in 2022 met een zeer hoog dividendrendement, pakt het herbeleggen bijzonder gunstig uit. Het belangrijkste is en blijft dat het dividend elk jaar stijgt. Koersen doen dat niet, zeker in 2022, maar volgen uiteindelijk gewoon het dividend op lange termijn.