Column | Zes Dividend Aristocrats met een mooie korting

Maar gemiddeld genomen blijven ze wel zeer goed liggen in 2022, wat eigenlijk voor de meeste meer defensieve dividendaandelen met een wat hoger dividend en een minder cyclisch karakter geldt. Met een gemiddeld rendement, inclusief dividend uiteraard, van -6% voor de Amerikaanse Dividend Aristocrats dit jaar is er sprake van een enorme outperformance ten opzichte van de S&P500-index, die 15,9% inlevert over hetzelfde tijdsbestek. De Nasdaq, die voor een belangrijk deel uit technologieaandelen bestaat, verliest in 2022 zelfs ruim 25%.

De belangrijkste verklaring is hier dat er nauwelijks technologieaandelen zijn die een dusdanig sterke dividendhistorie hebben dat ze in aanmerking te komen voor opname in de Aristocrats Index van S&P.  Met uitzondering van Apple en Microsoft betalen de meeste tech-zwaargewichten zelfs helemaal geen dividend, wat in combinatie met hoge waarderingen ‘killing’ is in het huidige economische- en renteklimaat.

Stijgende Dividend Aristocrats

Terug naar de Dividend Aristocrats, het zijn er inmiddels nog 64, nadat People’s United Financial eind maart werd verwijderd na een overnamebod. Per 16 mei tel ik 23 stijgers en 41 dalers onder de Aristocrats, inclusief nieuwkomers Brown & Brown en Church & Dwight. Het is niet verrassend dat oliereuzen Exxon (+51,8%) en Chevron (+49%) verreweg de grootste uitschieters zijn, volgend op ook al zo’n uitstekend 2021. In de jaren daarvoor lagen deze aandelen er echter zeer slecht bij.

Ook de andere uitblinkers betalen een bovengemiddeld hoog dividend, waaronder ook AbbVie en Consolidated Edison, die samen met Chevron in de Hoogdividendportefeuille van Beleggers Belangen zitten.

Dalende Dividend Aristocrats

Minder goed vergaat het dit jaar de meer cyclische aandelen uit de sectoren Industrials, Materials en Consumer Discretionary, die vaak een lager dividend én meer groei bieden. Wie op zoek is naar koopjes kan momenteel afgestrafte Aristocrats als Stanley Black & Decker (-37%), VF Corp (-35%), Ecolab (-32%), Pentair (-32%), A.O. Smith (-31%) en PPG Industries (-30%) met een flinke korting oppakken voor de lange termijn. Buy the dips!