Updates

Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BAM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Air France-KLM

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
aanmelden
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ING

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASMI

Advies
kopen

Actueel advies

Advies Jeroen Boogaard, 6 mei 14:00

ING | Solide kwartaal voor kapitaalkrachtige bank

0 0 Leestijd ongeveer

ING profiteert van de stijgende rente en heeft zijn kosten goed onder controle. De bank staat er financieel sterk voor en gaat extra kapitaal teruggeven aan de aandeelhouders.

De nettowinst van ING daalde in het eerste kwartaal met 57,3% naar €429 mln. Dat was gelijk aan de consensusraming onder analisten. De bank zet €987 mln opzij om kredietverliezen op te vangen, waarvan €834 mln gerelateerd is aan de blootstelling van de leningportefeuille aan Rusland. Analisten hadden gerekend op een toevoeging aan de stroppenpot van €822 mln.

Onderliggend waren de cijfers niet zo slecht. De totale inkomsten daalden met 2,2% naar €4,6 mrd. Dit kwam vooral door een daling van de netto rente-inkomsten met 2,8%.  Zoals verwacht pakten de rentevoordelen uit hoofde van de Targeted Longer-Term Refinancing Operation (TLTRO) van de Europese Centrale Bank minder groot uit dan in dezelfde periode van vorig jaar. Daarvoor gecorrigeerd stegen de rente-inkomsten dankzij de hogere kapitaalmarktrentes en een lichte volumegroei.

Een meevaller was de sterker dan verwachte toename van de provisie-inkomsten met 9,3%. De overige inkomsten daalden met een kwart, vooral onder invloed van een afboeking van het belang in de Thaise TMB Bank.

Sterke kapitaalratio

Positief is dat ING de kosten goed onder controle heeft ondanks de gestegen inflatie. De operationele kosten daalden exclusief reguleringskosten met 5,5%. Ook blijft de balans sterk. Weliswaar verslechterde de CET1-ratio van 15,9% naar 14,9%, de kapitaalratio blijft daarmee ruim boven de kapitaalvereiste van 10,5% en de interne doelstelling van 12,5%.

Dit stelt de bank in staat om nog eens €1,25 mrd aan overtollig kapitaal terug te sluizen naar de aandeelhouders. Er volgt een cashdividend van €0,232 per aandeel en er zal voor €380 mln aan eigen aandelen worden ingekocht. Aandeelhouders mogen de komende jaren denk ik nog meer kapitaalteruggaven verwachten.

Aandeel ING blijft op ‘houden’

Wanneer een recessie uitblijft, zullen de kredietverliezen weer afnemen. Ook kunnen de rente- en provisie-inkomsten verder stijgen. Bij een k/w van nog geen 7 en een dividendrendement van 6,5% blijft voor het aandeel ING ‘houden’ verantwoord.

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!