Updates

Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vivoryon Therapeutics

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BAM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Air France-KLM

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
aanmelden
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ING

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

Philips

Advies
houden
Aandelen Nederland

ASML

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Flow Traders

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vivoryon Therapeutics

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Galapagos

Advies
kopen
Aandelen Nederland

BAM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Air France-KLM

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
aanmelden
Aandelen Nederland

AkzoNobel

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

DSM

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ING

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Vopak

Advies
houden
Aandelen Nederland

Fugro º

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Unilever

Advies
kopen

Een opvallend goed dividendjaar (voor Nederlandse aandelen)

0 0 Leestijd ongeveer

Het dividendseizoen in Europa staat weer voor de deur, nu de meeste bedrijven hun jaarcijfers hebben gepubliceerd en het dividend voor 2021 hebben aangekondigd. We kijken naar de grootste uitschieters.

In het tot dusver erg negatieve beursjaar 2022 is er ook goed nieuws: een zeer groot aantal bovengemiddeld sterke dividendverhogingen wereldwijd. De verklaring hiervoor ligt waarschijnlijk in een combinatie van factoren, waaronder nog altijd de inhaalslag voor veel aandelen na het dramatische eerste coronajaar 2020. In Europa en Nederland zagen we toen massaal geannuleerde en verlaagde dividenden, vaak nadat eerder al recorduitkeringen waren voorgesteld. Een deel van die verlagingen en annuleringen is inmiddels ingehaald. Onder meer Heineken, Aalberts en Aegon hebben de verlaging over 2020 gecompenseerd met zeer forse dividendverhogingen voor 2021.

Een andere verklaring voor de flinke dividendverhogingen ligt logischerwijs in de voor veel bedrijven sterk herstelde winsten, die zich hebben vertaald in opgelopen beurskoersen. Veel dividendgroeiaandelen sloten het jaar 2021 af nabij een hoogste koers ooit en het is dan ook geen toeval dat de recordstand van de Dividendportefeuille van Beleggers Belangen dateert van 31 december 2021. Het vorige jaar was  het beste jaar ooit voor de Dividendportefeuille, met een totaalrendement van +30,8%.

Het gevolg van sterk stijgende beurskoersen is uiteraard dat het gemiddelde dividendrendement hard terugloopt. Voor de Dividendportefeuille stond het gemiddelde dividendrendement eind 2021 op een dieptepunt van slechts 1,5%. Dat gegeven, in combinatie met recordcijfers over 2021, zal bij veel groeibedrijven mede verklaren dat het dividend in 2022 bovengemiddeld hard stijgt. Door de koersdalingen in 2022 zien we hierdoor een extra sprong voor het dividendrendement, dat zeer fors wordt verhoogd en daarnaast sowieso verder stijgt door de lagere koersen. De Dividendportefeuille is begin maart dan ook goed voor een gemiddeld dividendrendement van 2,0%, een sprong van maar liefst 33,3% ten opzichte van eind 2021.

Flow Traders is negatieve uitschieter
Tegenover veel zeer grote dividendverhogingen staan dit jaar ook enkele opvallende dividendverlagingen. De met afstand meest opvallende naam in dit verband is Flow Traders, dat over boekjaar 2021 in totaal €1,35 per aandeel betaalt. Dat is maar liefst 79,2% minder dan een jaar eerder, toen er nog €6,50 dividend werd uitgekeerd. Flow Traders gaat op 3 mei ex-dividend voor een slotdividend van €0,35 per aandeel, tegen €2,50 vorig jaar. Een ander aandeel dat het dividend verlaagt is Ordina (-33,9%). Nedap betaalt dit jaar €3,00 dividend, een derde minder dan de €4,50 dividend van vorig jaar.

Prettige bijkomstigheid

Voor Nederlandse aandelen zien we een vergelijkbaar beeld. Er zijn opvallend veel forse dividendverhogingen, die in combinatie met de lagere beurskoersen in 2022 resulteren in flink hogere dividendrendementen. Dat is zo vlak voor het nieuwe dividendseizoen, met het gros van de Nederlandse aandelen die in de maanden april, mei en juni ex-dividend gaan, een zeer prettige bijkomstigheid.

Inmiddels zijn nagenoeg alle jaarcijfers binnen en weten we voor de meeste aandelen met notering aan Euronext Amsterdam hoeveel dividend ze willen uitkeren over boekjaar 2021. De meeste aandelen betalen nog altijd slechts één of twee keer per jaar een dividend, met de piek van (slot)dividendbetalingen in het voorjaar. Hoe groter de beurswaarde, hoe vaker er in de regel dividend wordt uitgekeerd én hoe lager gemiddeld genomen ook het dividendrendement. Per 11 maart is de AEX-index goed voor gemiddeld 3% dividendrendement, tegen 3,5% voor de AMX-index. Aandelen met de hoogste dividendrendementen zijn binnen de AEX-index ING, NN Group, Besi en (inclusief extra dividend) ook Randstad. Voor de AMX-index zijn dat PostNL, ASR Nederland, ABN Amro en SBM Offshore, met dus een overweging voor de sector financials.

Nederlandse dividendaandelen


In de tabel heb ik alle Nederlandse aandelen die in 2022 een dividend gaan betalen op een rijtje gezet, met naast de ex-dividenddatum ook het dividend per aandeel, het dividendrendement en de dividendfrequentie. In de regel geldt dat het getoonde dividendbedrag bij een halfjaarlijkse dividendbetaling het slotdividend betreft. Het dividendrendement is gebaseerd op het laatste (volledige) dividend dat is aangekondigd over boekjaar 2021. Voor aandelen die hierna besproken worden geldt hetzelfde: de dividendgroeipercentages zijn gebaseerd op het totale dividend dat voor boekjaar 2021 (uitgaande van kalenderjaren) is voorgesteld en dat voor een groot deel in de komende maanden nog uitbetaald zal worden.

Verder bekijken we de grootste uitschieters en meest opvallende dividendacties in Nederland voor het komende dividendseizoen. Wat hierbij direct opvalt, is dat er veel zeer forse dividendverhogingen zijn in 2022 en dat veel aandelen een extra dividend uitkeren. Ook hervatten sommige bekende namen dit jaar het dividend, nadat ze in 2021 geen dividend hadden betaald. het gaat concreet om Beter Bed (€0,15), Neways Electronics (€1,34, inclusief speciaal dividend), en Acomo (€0,60). Voor Beter Bed is het zelfs de eerste keer sinds 2018 dat er dividend wordt uitgekeerd.

Aandeel ex-dividend* bedrag totaal (t)** frequentie div. rend. % (t)*** koers 14/3 YTD rend. (%)
Randstad 31-3-22 €2,19 €5,00 jaarlijks 9,1 €56,60 -8,1
Ordina 11-4-22 €0,16 €0,16 jaarlijks 3,9 €4,20 -0,1
Heijmans 14-4-22 €0,88 €0,88 jaarlijks 6,3 €14,62 -6,2
Nedap 14-4-22 €3,00 €3,00 jaarlijks 4,9 €62,00 -2,1
Ahold Delhaize 19-4-22 €0,52 €0,95 halfjaarlijks 3,5 €28,03 -9,0
KPN 19-4-22 €0,09 €0,14 halfjaarlijks 4,5 €3,05 10,0
ForFarmers 20-4-22 €0,19 €0,29 jaarlijks 8,7 €3,40 -17,2
Vastned Retail 20-4-22 €1,20 €1,73 halfjaarlijks 6,9 €25,20 4,8
PostNL 21-4-22 €0,32 €0,42 halfjaarlijks 11,9 €3,61 -7,9
ABN Amro 22-4-22 €0,61 €0,61 halfjaarlijks 5,7 €11,08 -16,8
Vopak 22-4-22 €1,25 €1,25 jaarlijks 4,5 €28,26 -9,1
Neways 25-4-22 €1,06 €1,34 jaarlijks 7,5 €14,35
Heineken 25-4-22 €0,96 €1,24 halfjaarlijks 1,5 €83,02 -15,4
Wolters Kluwer 25-4-22 €1,03 €1,57 halfjaarlijks 1,8 €90,28 -15,4
Akzo Nobel 26-4-22 €1,54 €1,98 halfjaarlijks 2,6 €78,36 -21,6
Wereldhave 27-4-22 €1,10 €1,10 jaarlijks 6,8 €16,39 26,4
ING 27-4-22 €0,41 €0,62 halfjaarlijks 7,1 €9,10 -28,8
TKH 28-4-22 €1,50 €1,50 jaarlijks 3,2 €48,76 -14,9
WDP 28-4-22 €0,88 €0,88 jaarlijks 2,6 €35,00 -18,2
RELX 28-4-22 0,355p 0,5907p halfjaarlijks 2,3 €25,38 -11,6
Acomo 3-5-22 €0,60 €0,60 halfjaarlijks 2,6 €24,10 -5,8
Besi 3-5-22 €3,33 €3,33 jaarlijks 5,1 €66,74 -12,2
Flow Traders 3-5-22 €0,35 €1,35 halfjaarlijks 4,2 €32,26 -0,7
ASML Holding 3-5-22 €3,70 €5,50 halfjaarlijks 1,0 €534,50 -23,2
IMCD 4-5-22 €1,62 €1,62 jaarlijks 1,2 €143,15 -28,1
AMG 9-5-22 $0,30 $0,40 halfjaarlijks 1,1 €35,50 24,5
DSM 12-5-22 €1,70 €2,50 halfjaarlijks 1,7 €153,75 -24,6
Philips 12-5-22 €0,85 €0,85 jaarlijks 3,0 €28,61 -12,9
ArcelorMittal 13-5-22 $0,38 $0,38 jaarlijks 0,9 €27,82 -1,6
Aperam 13-5-22 €0,50 €2,00 per kwartaal 4,7 €42,50 -9,9
Boskalis 16-5-22 €0,50 €0,50 jaarlijks 1,5 €32,50 26,9
ASMI 18-5-22 €2,50 €2,50 jaarlijks 0,9 €283,30 -28,2
Shell PLC 19-5-22 $0,25 $1,00 per kwartaal 3,4 €22,89 22,3
B&S Group 19-5-22 €0,18 €0,18 jaarlijks 2,6 €7,02 -2,4
Unilever PLC 19-5-22 nb €1,69 per kwartaal 4,3 €40,72 -13,1
Signify 19-5-22 €1,45 €1,45 jaarlijks 3,5 €42,22 1,4
Corbion 20-5-22 €0,56 €0,56 jaarlijks 1,9 €31,14 -27,8
HAL Trust**** 20-5-22 €5,70 €5,70 jaarlijks 4,2 €136,80 -6,4
NN Group 23-5-22 €1,56 €2,49 halfjaarlijks 6,0 €42,90 -12,5
Brunel International 23-5-22 €0,45 €0,45 jaarlijks 4,3 €10,46 -7,3
Van Lanschot Kempen 27-5-22 €2,00 €2,00 jaarlijks 9,1 €22,60 -0,2
ASR Nederland 27-5-22 €1,60 €2,42 halfjaarlijks 6,3 €39,85 -5,7
Aegon 2-6-22 €0,09 €0,17 halfjaarlijks 4,3 €4,15 -9,9
JDE Peet’s 11-7-22 €0,35 €0,70 halfjaarlijks 2,6 €27,08 1,8
*voor verschillende aandelen, waaronder Arcadis, is de ex-dividenddatum nog niet bekend
**totaal dividend is inclusief speciaal dividend
***dit is het geschatte dividendrendement, inclusief eventueel speciaal dividend
**** HAL Trust betaalt altijd de helft in cash (€2,85) en de andere helft in aandelen

Grootste verhogingen

Zoals gezegd gaat het dividendrendement bovengemiddeld hard omhoog in 2022. Aandeelhouders van Van Lanschot Kempen krijgen de grootste dividendverhoging, met een dividend van €2,00 per aandeel over boekjaar 2021. De vermogensbeheerder zag de nettowinst bijna verdrievoudigen naar €143,8 mln en geeft die winstsprong door aan beleggers. Op 27 mei gaat Van Lanschot ex-dividend. Het dividendrendement is ruim 9%. Vorig jaar ging het dividend van Van Lanschot juist flink omlaag.

Een goede tweede is vastgoedfonds Wereldhave, dat met €1,10 per aandeel 120% meer uitkeert dan vorig jaar. Toen werd het dividend weer hervat, na één jaar zonder, met €0,50 per aandeel. Veel indrukwekkender is dan ook de dividendverdubbeling van nummer drie, ASML, dat het dividend over 2021 met exact 100% verhoogt en €5,50 per aandeel uitkeert. Ook sectorgenoot Besi doet het uitstekend, met 95,9% meer dividend in 2022. In totaal zijn er dit jaar zeker 26 aandelen in Nederland die het dividend minimaal met dubbele cijfers verhogen. Naast de top-10 (zie tabel) zijn dat verder ook Aegon, Randstad, ASMI, HAL Trust, ASR Nederland, Arcadis, Wolters Kluwer, CTAC, ArcelorMittal, Heijmans, Aperam en SBM Offshore. De gemiddelde dividendverhoging van deze 26 toppers in 2022 is meer dan 53,8%. Later komen daar mogelijk nog meer namen bij van aandelen die traditiegetrouw later in het jaar hun dividend bekendmaken vanwege een gebroken boekjaar, zoals Holland Colours.

Top-10 dividendverhogingen 2021/2022
1 Van Lanschot Kempen 185,7%
2 Wereldhave 120,0%
3 ASML 100,0%
4 Besi 95,9%
5 B&S Group 80,0%
6 Heineken 77,1%
7 Kendrion 72,5%
8 Aalberts 68,3%
9 IMCD 58,8%
10 Brunel, PostNL en TKH 50,0%

Extra dividenden

Ook opvallend dit jaar is het forse aantal bedrijven dat een extra of speciaal dividend betaalt naast het reguliere dividend. Het eerder genoemde Neways keert naast een gewoon dividend van €1,06 een extra dividend van €0,28 uit. Randstad schittert met een 35% hoger dividend over 2021 en in oktober, net als vorig jaar, een extra uitkering van ditmaal €2,81. Ook Arcadis valt op met een 16,7% hoger dividend van €0,70 en daarnaast een extra betaling van €0,60 in 2022.

Echte dividendtoppers

Van de 26 aandelen die het dividend met 10% of meer verhogen, betreft het in de meeste gevallen verhogingen die volgen op een verlaging van het dividend in 2021 of 2020. De echte dividendtoppers bieden naast dividendgroei ook een sterk trackrecord van jaarlijkse verhogingen. Absolute dividendkoning in Nederland is chipgigant ASML, dat nu twaalf jaar op rij het dividend verhoogt, met elk jaar tenminste een dubbelcijferige groei. De huidige verhoging van 100% is de grootste stijging van het dividend sinds boekjaar 2010.

Nog zo’n ijzersterk aandeel is chemicaliëndistributeur IMCD, dat net als ASML elk jaar met meer dan 10% verhoogt en dit jaar schittert met +58,8%, de grootste verhoging sinds 2015. En dan is er ook nog Dividendportefeuille-aandeel Wolters Kluwer, dat met zestien jaar op rij van dividendverhogingen de recordhouder in Nederland is. Over 2021 krijgen beleggers er in totaal 15,4% dividend bij.

Conclusie

In een negatief beursjaar zijn de forse dividendverhogingen van veel bedrijven zeer welkom. In Nederland zijn de grootste sprongen te zien bij Van Lanschot Kempen, Wereldhave en ASML, die het dividend alle drie met 100% of meer verhogen.

Dividenden VS groeien bovengemiddeld hard
Niet alleen in Europa, maar ook in de Verenigde Staten blijven beursgenoteerde bedrijven hun dividend bovengemiddeld hard verhogen. 2021 was opnieuw een recordjaar voor dividend, met voor de Amerikaanse markt een totale dividendverhoging van $78,6 mrd, een stijging van 89,7% ten opzichte van 2020. Daar komt bij dat het aantal dividendverlagingen scherp daalde, met in 2021 nog $8,8 mrd aan aangekondigde dividendverlagingen tegen $82,2 mrd in coronajaar 2020.

Ook opvallend is dat steeds meer bedrijven in de Verenigde Staten een dividend uitkeren. In de S&P500 waren er eind 2021 in totaal 394 dividendbetalers, oftewel 78%, tegen 385 eind 2020. Ook steeds meer midcaps (64,3%) en smallcaps (50,6%) betalen een dividend, waarbij wel geldt dat hoe kleiner de beurswaarde, hoe minder bedrijven uitkeren. De qua beurswaarde grootste bedrijven bieden gemiddeld een lager dividendrendement dan de small- en midcaps, die bij minder grote beleggers en analisten op de radar staan.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!