Cybersecurityspecialist groeit nog jaren als kool
CrowdStrike (CRWD) is een van de sterkst groeiende bedrijven op de Amerikaanse beurs. De onderneming profiteert van twee belangrijke langetermijntrends: de opmars van de cloud en het toenemende belang van cyberbeveiliging. De overgang naar de cloud zit nog in de beginfase en vergt een heel andere benadering van cybersecurity. Het platform Falcon van CrowdStrike is gebaseerd op toonaangevende cloudarchitectuur en vervangt vaak antivirussoftware van partijen als Symantec en McAfee.
De onderneming groeit razendsnel. De jaarcijfers pakten een stuk beter uit dan verwacht. De omzet steeg met 66% naar $1,45 mrd. Daarvan is 94% terugkerend in de vorm van abonnementen. Voor bijzondere posten verdubbelde de winst per aandeel ruimschoots, naar $0,67. Voor dit boekjaar verwacht het bedrijf een omzet van $2,13 mrd tot $2,16 mrd en een aangepaste winst per aandeel van $1,03-1,13.
Analisten zaten op $0,90. De onderneming blijft fors investeren in onderzoek, ontwikkeling en marketing en dat weegt nog op de winstgevendheid. Maar door de sterke omzetgroei zullen de marges vanzelf volgen. In potentie is CrowdStrike zeer winstgevend: het doel is een operationele winstmarge van minstens 20% op lange termijn.
Cybersecurity heeft groeipotentieel
Daar komt bij dat de potentiële markt steeds sneller groeit, omdat het bedrijf zich ook op aanpalende segmenten gaat richten. De totale adresseerbare markt (TAM) stijgt naar verwachting naar $67,1 mrd in 2024. Dat levert voor CrowdStrike nog een significant groeipotentieel op. Sommige concurrenten hebben meer dan 100.000 klanten, tegen ruim 16.000 voor CrowdStrike.
| KERNGEGEVENS | |
| Fondscode (ISIN) | US98138H1014 |
| Koers | $169,79 |
| Beurs | Nasdaq |
| Hoogste koers 12 mnd | $298,48 |
| Laagste koers 12 mnd | $150,02 |
| Beurswaarde | $41,07 mrd |
| Koers-winstverhouding 2022(t) | 185 |
| Dividendrendement(t) | – |
Ondertussen is het aandeel vrijwel gehalveerd ten opzichte van het recordniveau van $298 vorig jaar, maar op 19,5 keer de omzet voor dit jaar is CrowdStrike nog steeds pittig gewaardeerd. Ik ga er echter van uit dat de omzet voorlopig met minstens 50% per jaar blijft toenemen, zodat de waardering snel verder omlaag komt. Het aandeel CrowdStrike is koopwaardig voor speculatief ingestelde beleggers.
De auteur heeft een positie in CrowdStrike.
Verder lezen?
Jeroen Boogaard
Jeroen Boogaard (1973) schrijft sinds 2011 voor Beleggers Belangen. Sinds 2010 is hij actief als zelfstandig financieel journalist, daarvoor werkte hij twaalf jaar bij een beleggingsmagazine als analist en later als adjunct-hoofdredacteur. Zijn specialisaties zijn vastgoed, Exchange Traded Funds (ETF's) en Nederlandse small- en midcaps.