Redactietips Jeff Thijssen | Twee nieuwe posities
Hoewel ik positief blijf over Chinese A-aandelen heb ik bij aanvang van het nieuwe jaar besloten om de Chinese ETF in mijn ‘mini-portefeuille’ te vervangen door het aandeel van de de grootste e-commerce-speler van China: Alibaba. Een andere nieuwkomer is het slechtst presterende aandeel binnen de AEX van vorig jaar: maaltijdbezorger Just Eat Takeaway.
Flow Traders (31 december: €32,32)
Handelshuis Flow Traders is gebaat bij onrust op de beurzen, want dit zorgt voor hogere handelsvolumes en een ruimere spread. Bij een ommekeer in het beursklimaat zal opnieuw het geld tegen de plinten klotsen. Het aandeel heeft in het verleden meerdere keren haar waarde bewezen als hedge. Ook in 2022 verwacht ik nog wel wat volatiliteit, en dat betekent dat het wederom een mooi jaar kan worden voor dit handelshuis. Ik blijf dan ook vertrouwen houden in Flow Traders.
Accsys (31 december: €2,16)
Accsys produceert duurzaam hout. Het bedrijf bewerkt gewoon hout met azijnzuur-anhydride waardoor het een kwaliteit krijgt die vergelijkbaar is met die van tropisch hardhout. De vraag naar haar duurzame houtproducten is groter dan Accsys kan bijhouden. Het bedrijf zet daarom vol in op de uitbreiding van de productiecapaciteit. Dat moet de winstgevendheid de komende jaren ten goede komen.
Alibaba (31 december: HKD119,40)
De beurskoers van Alibaba kwam in 2021 in een vrije val. Het bedrijf raakte verzeild in een spiraal van negatieve berichten waarbij de Chinese overheid het op het op de e-commerce-speler had gemunt. Dit biedt kansen voor contraire beleggers. Alibaba blijft namelijk ondanks zijn aanvaringen met de toezichthouders goed gepositioneerd om te profiteren van de groei van de Chinese economie in de komende jaren en de daarmee gepaard gaande toename van de koopkracht van de Chinezen. Bij een geschatte k/w van 14 lijkt inmiddels behoorlijk wat pijn ingeprijsd.
Just Eat Takeaway (31 december: €48,74)
Maaltijdbezorger Just Eat Takeaway is de nummer 1 in de meeste landen waarin het bedrijf actief is en is daarmee goed gepositioneerd om tot de toekomstige winnaars in de sector te behoren. Het aandeel is met een beurswaarde van €9,9 mrd duidelijk ondergewaardeerd ten opzichte van de concurrentie. Doordash en Delivery Hero hebben een beurswaarde van respectievelijk €45 mrd en €25 mrd.
Ik heb een positie in alle aandelen.