JDE Peet’s | Ziet u de flinke koersdaling als koopkans?
Koffiemaker JDE Peet’s merkt de impact stijgende prijzen van grondstoffen, verpakkingen, transport en een mislukte koffieoogst in Brazilië. Daarnaast hakt ook de nasleep van de pandemie erin, want JDE Peet’s is voor circa 10% afhankelijk van consumptie buiten de deur. Ook het feit dat grootaandeelhouder Mondelez zijn positie van 22,8% wil afbouwen drukt mogelijk de koers.
De resultaten van JDE Peet’s vallen tot op heden nog wel mee. Over de eerste jaarhelft bleef de omzet min of meer stabiel op €3,25 mrd, en bedroeg de autonome groei een prima 4,2%. Wel was sprake van lichte margedruk. Onder de streep steeg de nettowinst voornamelijk door lagere rentelasten vanwege schuldafbouw. De prognose bleef overeind: een omzetgroei van 3-5% en een ebit-stijging van 1-5%.
Aandeel JDE Peet’s op ‘houden’
Dergelijke vooruitzichten zijn niet heel inspirerend. De huidige koers van €25 geeft een k/w van 15 en biedt een dividendrendement van circa 3%. Dat is allemaal redelijk aantrekkelijk. Toch adviseer ik eerst de jaarcijfers af te wachten. De kans op tegenvallers is groter dan die op positieve verrassingen. Ik geef het aandeel JDE Peets een houdadvies.