Optietips VS | Inspelen op herstel na koersklap Snap
De VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500 is in de maand oktober gedaald van 23 punten naar 16 punten en daarmee lijkt de rust te zijn wedergekeerd onder beleggers. De angstindicator ligt hierdoor weer twee punten onder het historisch gemiddelde van 18. In de praktijk betekent dit dat er relatief gezien geen grote uitslagen zijn op dit moment en dat er weinig premie zit in opties. Dat maakt het schrijven ervan minder interessant.
Koersklap
Toch zijn er een altijd wel een aantal uitzonderingen te vinden. Deze week ben ik uitgekomen bij het aandeel Snap, eigenaar van Snapchat. Dit technologiebedrijf kwam vorige week met cijfers en waarschuwde beleggers voor mindere resultaten in het vierde kwartaal. Het bedrijf gaf aan last te hebben van nieuwe regels op het gebied van gegevensverzameling in de App Store van Apple.
Dit maakt het voor de klanten van Snap lastiger om te adverteren. Het aandeel verloor in één dag tijd maar liefst een kwart van zijn beurswaarde. Alle angst en onzekerheid die dit met zich meebrengt zorgt ervoor dat de opties op Snap nog wel behoorlijk wat premie bevatten.
Optieconstructie Snap
Om te profiteren van een zijwaartse beweging dan wel een herstel van de beurskoers, schrijf ik een put. Concreet gaat het om de verkoop van een SNAP dec21 55 put en daarvoor wil ik $3,85 ontvangen. Daarmee ga ik de verplichting aan om gedurende de looptijd van 51 dagen honderd aandelen af te nemen tegen de uitoefenprijs van $55 per aandeel.
Staat het aandeel op expiratie boven de $55 dan mag ik de volledige premie behouden. Dien ik wel aan mijn verplichting te voldoen, dan koop ik de aandelen feitelijk aan $51,15 per aandeel.
Van de 41 analisten die het aandeel Snap volgen, geven er 33 een koopaanbeveling. Slechts één analist heeft het aandeel op ‘verkopen’ staan. Het gemiddelde koersdoel voor de komende 12 maanden ligt op $76. Het opwaarts potentieel komt daarmee uit op 38%.
Geschreven put Snap | |
Verkoop | SNAP dec21 55 put |
Totaal te ontvangen premie | $3,85 |
Contractgrootte | 100 |
Expiratiedatum | Vrijdag 17 december 2021 |
Maximale winst | $385 |
Maximaal verlies | $5115* |
*Bij faillissement Snap |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba, Coca-Cola, de S&P500 SPY ETF, Unilever en Nike.
Coca-Cola
Op de laatste geschreven putoptie op Coca-Cola ben ik aangewezen. Hierdoor bezit ik 100 aandelen Coca-Cola. Doordat de premies in dit aandeel op dit moment relatief laag zijn en het bedrijf op 27 oktober (vandaag) met cijfers komt wacht ik vooralsnog een geschikt moment af om gedekt een calloptie te schrijven. Zodra ik hiertoe besluit wordt dit gedeeld op deze site en via Twitter.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoersen van dinsdag 26 oktober 2021 bedraagt 19,8%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+46%)
- De optiecombinatie op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (-100%)
- De iron condor op Costco is gesloten. (-95%)
- De callspread op ArcelorMittal is gesloten. (+107%)
- De iron condor op Nvidia is gesloten. (+40%)
- De derde geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+87%)
- De optiecombinatie op Disney is gesloten. (+98%)
- De optiecombinatie op Amazon is gesloten. (+41%)
- De iron condor op Alibaba is gesloten. (+41%)
- Op de geschreven putoptie op Coca-Cola ben ik aangewezen. (ongerealiseerd -2%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF staat nog open. (ongerealiseerd -115%)
- De geschreven putoptie op Unilever staat nog open. (ongerealiseerd +22%)
- De optiecombinatie op de Dow Jones ETF DIA is gesloten. (+94%)
- De optiecombinatie op Nike staat nog open. (ongerealiseerd +108%)
- De optiecombinatie op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd +22%)