Updates

Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
houden
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
houden

Updates

Aandelen Nederland

Value8

Advies
kopen
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
houden
Aandelen Nederland

Accsys

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Prosus

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Intertrust

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Avantium

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Lucas Bols

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aperam

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ahold Delhaize

Advies
houden
Aandelen Nederland

Alfen

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Daimler

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASML

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Johnson & Johnson

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Royal Dutch Shellº

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Boskalis Westminster

Advies
kopen
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Walt Disney

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
houden
Advies Stephen Hendriks, 27 okt 13:01

Novartis | Mogelijke afsplitsing trekt aandacht van beleggers

0 0 Leestijd ongeveer

Niet de bevestiging van de winstverwachting, maar de mogelijke afsplitsing van de generieke medicijndivisie Sandoz trok de aandacht bij de derdekwartaalcijfers van Novartis.

Farmaceut Novartis boekte in het derde kwartaal een 5% hogere omzet – tegen constante wisselkoersen – van $13,0 mrd en een 11% hogere winst per aandeel van $1,71. Na de afsplitsing van de oogheelkundige divisie Alcon in 2019 bestaat Novartis nog uit de divisies Innovative Medicines (merkmedicijnen) en Sandoz, dat medicijnen maakt waarvan het patent is verlopen of met succes is aangevallen.

In het afgelopen kwartaal groeide Innovative Medicines met 7% (tot $10,6 mrd), maar bleef Sandoz met een omzetdaling van 2% (tot $2,4 mrd) opnieuw achter. Novartis schroefde de operationele winstverwachtingen voor de divisie Innovative Medicines daarom iets op, terwijl voor Sandoz juist een hoger dan verwachte daling – van zo’n 15 tot 18% – wordt voorzien. Novartis kondigde dan ook aan verschillende ‘strategische opties’ voor Sandoz te onderzoeken.

Voor eind volgend jaar besluit de farmaceut of het Sandoz wil houden, verkopen of aan de eigen aandeelhouders af zal splitsen. Een begrijpelijke strategische stap, die al eerder door onder meer Pfizer en Merck is gezet. Ook positief was de opwaartse bijstelling van de verwachte piekomzet voor psoriasis-medicijn Cosentyx (tot meer dan $7 mrd) en van hartfalen-medicijn Entresto (tot meer dan $5 mrd).

Aandeel Novartis blijft koopwaardig

De ontwikkeling van de pijplijn van nieuwe medicijnen loopt echter minder goed. Drie van negen belangrijke klinische testuitslagen dit jaar waren negatief, zoals die van het middel Canakinumab – tegen longkanker – eerder deze week nog. Twijfel over de pijplijnontwikkeling drukt de koers van het aandeel al enige tijd. Het is aan Novartis om deze twijfel weg te nemen op de R&D-dag op 2 december.

Zeker tot die bijeenkomst handhaaf ik het koopadvies voor Novartis. Op basis van mijn winsttaxaties voor 2021 ($6,21) en 2022 ($6,60) noteert het aandeel Novartis tegen een k/w van slechts 13,6 voor 2021 en 12,8 voor 2022, waarmee wel erg veel twijfel is ingeprijsd.

De auteur heeft een positie in het aandeel

Aandeel Novartis kerngegevens

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €14,50 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!