Optietips VS | Anticiperen op nieuwe records (via de S&P)
De S&P500 en de Nasdaq bereikten afgelopen week nieuwe records en in Nederland lijkt het een kwestie van tijd dat de AEX-index door de 800 punten zal breken. Het vasthouden van longposities in aandelen werd in de zomermaanden opnieuw beloond. Een van de redenen voor de mooie koerswinsten zijn de bedrijfsresultaten, die over de eerste helft van 2021 beter waren dan verwacht.
Tegelijkertijd zorgt de lage rente ervoor dat beleggers weinig alternatieven hebben. Beleggen in obligaties en sparen blijven voor een grote groep onaantrekkelijk en op de korte termijn lijkt hier weinig aan te veranderen.
Er zit weinig angst in de markt en dat is goed terug te zien aan de VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500. Met een stand van 16 punten op vrijdag stond de angst-indicator twee punten onder haar historisch gemiddelde van 18. Een lage VIX zorgt er in de praktijk voor dat er relatief gezien weinig premie zit in opties en dat maakt het schrijven ervan momenteel minder interessant. Mijn ervaring is evenwel dat actief blijven loont.
Optieconstructie S&P
Om te profiteren van een verdere opmars heb ik daarom deze week besloten een putspread te schrijven op de S&P500 SPY ETF. Concreet gaat het om de verkoop van een SPY OCT21 451 put en de koop van een SPY OCT21 446 put. Per saldo wil ik $1,60 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $160 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Die premie mag ik volledig behouden als de ETF op expiratie boven de $451 noteert. De statistische kans op succes bedraagt bij opening 52%.
| Geschreven putspread S&P500 SPY ETF | |
| Verkoop | SPY oct 21 451 put |
| Koop | SPY oct 21 446 put |
| Totaal te ontvangen premie | $1,60 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 15 oktober |
| Maximale winst | $160 |
| Maximaal verlies | $340 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten of wanneer er een wijziging plaatsvindt in verband met het toepassen van risicomanagement, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Alibaba, de Nasdaq-ETF QQQ, Walt Disney en Coca-Cola.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van vrijdag 3 september 2021 bedraagt 18,8%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De tweede geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+76%)
- De iron condor op de Nasdaq ETF QQQ is gesloten. (+40%)
- De callspread op Alibaba staat nog open. (ongerealiseerd -85%)
- De optiecombinatie op Apple is gesloten. (+86%)
- De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+73%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+46%)
- De optiecombinatie op de Nasdaq ETF QQQ staat nog open. (ongerealiseerd -90%)
- De iron condor op Costco is gesloten. (-95%)
- De callspread op ArcelorMittal is gesloten. (+107%)
- De iron condor op Nvidia is gesloten. (+40%)
- De derde geschreven putoptie op Coca-Cola is gesloten. (+87%)
- De optiecombinatie op Disney staat nog open. (ongerealiseerd +9%)
- De optiecombinatie op Amazon is gesloten. (+41%)
- De iron condor op Alibaba is gesloten. (+41%)
- De geschreven putoptie op Coca-Cola staat nog open. (ongerealiseerd +9%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.