Optietip 241 | Amerikaanse smallcaps ontwaken uit zomerslaap

De kleinere aandelen zijn de afgelopen maanden niet erg in trek geweest bij beleggers. De Amerikaanse smallcap-ETF IWM (iShares Russell 2000 ETF), waar ik eerder optietips op heb gehad, staat nu al ongeveer een half jaar vlakbij $225. Komt er binnenkort eindelijk weer eens een stijging? Ik weet het niet, ik voorspel geen koersen. Maar mogelijk is het natuurlijk wel.

Ik open deze week een optiepositie op de IWM. Deze Amerikaanse ETF is zelf niet beschikbaar voor Nederlandse beleggers, maar de opties wel; mits de broker ze aanbiedt uiteraard.

Optieconstructie Smallcaps VS

Ik heb gekozen voor een callspread: Koop de IWM mar22 250 call voor ongeveer $4,80 en verkoop de IWM mar22 275 call voor ongeveer $1,10. De spread kost dus per saldo $3,70 (4,80-1,10=3,70), maal de contractgrootte van 100 geeft dat een totale investering van $370. Dat is het maximaal te verliezen bedrag. Deze getallen zijn schattingen omdat op het moment van schrijven de Amerikaanse beurs nog dicht is.

Als die open is zal ik deze spread zelf kopen en de prijs doorgeven via Twitter en Whatsapp. Ik heb gekozen voor een callspread met behoorlijk bandbreedte (verschil tussen uitoefenprijzen) omdat het nogal hard kan gaan met deze ETF. Eind ’20 en begin ’21 steeg IWM bijvoorbeeld zo’n 50% in ongeveer zes maanden tijd. Ik wil niet zeggen dat dit weer gebeurt, maar de mogelijkheid bestaat wel.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 54,0%. Rekenkundig is het gemiddelde 71,7%. De grote indices blijven oplopen, maar het is nog altijd het geval dat er binnen die indices grote verschillen zijn. Sommige aandelen gaan van record naar record, anderen zijn geen schim van hun vroegere hoogtepunten. Daardoor profiteert niet elke optietip evenveel van het gunstige klimaat. Dat geeft niet, het is niet de opgave om alles goed te voorspellen, maar om per saldo op een plus uit te komen. Verliezen horen er nu eenmaal bij.

AEX

De AEX nadert de 800-puntengrens. Dat is op zich ongunstig voor de december butterfly (optietip 225). Voor deze butterfly moet de AEX op 17 december tussen 760 en 800 punten staan. Dat is zeker nog niet uitgesloten, dus de butterfly is niet waardeloos. Maar er moet wel rekening gehouden worden met het scenario dat de index de komende weken en maanden vrolijk verder stijgt. Dan zal deze butterfly geleidelijk aan waarde verliezen. Alleen een correctie kan in dat geval het tij keren. Er zijn voldoende andere optietips waar verder stijgende koersen gunstig uitpakken. Ik vind het dan ook niet erg om deze tip te laten lopen. Een minder positief koersverloop de komende maanden kan dan toch nog wat opleveren.

Voor de juni callspread (optietip 233) is de huidige ontwikkeling gunstig. Deze is nu in de buurt van €6 waard. Dat is mooi, maar er zijn nog dik negen maanden te gaan tot expiratie. Ik sluit zeker niet uit dat deze spread ruim voor expiratie verkocht gaat worden. Maar nu in ieder geval niet.

Aperam

Het aandeel Aperam staat woensdagochtend net iets onder €52. De september call van de call calendar (optietip 223) is ongeveer €0,25 waard. Dat is nog iets te veel om deze call te sluiten. De kans dat het aandeel Aperam tussen nu en 17 september boven €55 uitkomt is niet zo heel groot, maar nog niet helemaal uit te sluiten. Ik blijf proberen om deze september call terug te kopen voor €0,05. Als dat lukt, kan de gekochte maart call gewoon aangehouden worden. Mocht Aperam de komende paar weken toch boven €55 uitkomen, dan zal de koop voor een stuiver zeer waarschijnlijk niet lukken.

In dat geval moet de hele positie gesloten worden. Dus de september call moet gekocht worden en de maart call verkocht. Aangezien ik de komende weken op vakantie ben, kan ik tijdige berichtgeving niet garanderen. Het advies is daarom om dit zelf goed in de gaten te houden, en wanneer nodig meteen actie te ondernemen.

Apple

Ik probeer de verkochte september call van de Apple call calendar (optietip 234) terug te kopen voor $0,04. Dat is nog niet gelukt, door de koersstijging van 3% van maandag. Het aandeel staat nog altijd meer dan 10% onder de uitoefenprijs van deze call. De kans is nog altijd niet bijster groot dat het aandeel in twee-en-een-halve week meer dan 10% stijgt. Ik blijf het dus proberen voor vier cent. Mocht het aandeel wel boven $170 uitkomen de komende paar weken, dan zal ik de hele calendar verkopen. Dat wil zeggen de september call (terug) kopen en de januari call verkopen. Ook hier raad ik iedereen met deze positie aan dit zelf in de gaten te houden en zo nodig actie te ondernemen.

Heineken

Ondanks het gunstige beursklimaat is het aandeel Heineken niet echt meer hersteld van de koersdaling kort na de halfjaarcijfers. De callspread (optietip 220) is daardoor vrijwel waardeloos. Verkopen levert amper genoeg om de transactiekosten te dekken, dus kan er net zo goed afgewacht worden. Je weet immers maar nooit. Mocht het aandeel de komende paar weken de geest krijgen, dan zou de spread nog een waarde van enige substantie kunnen krijgen. Ik leg een doorlopende verkooporder in voor €0,50. Maar het meest waarschijnlijke scenario is dat deze spread waardeloos zal gaan aflopen.

Philips

Op 17 september loopt de verkochte call af van de Philips call calendar (optietip 232). Het aandeel Philips staat op dit moment iets boven €40. De kans is wel heel klein dat het aandeel de komende paar weken met zo’n 20% stijgt en boven €48 uitkomt. Ik laat deze calendar dus gewoon lopen. De kans is groot dat de september call waardeloos afloopt. Daarna is het hopen dat het aandeel zodanig oploopt dat de december call nog een aardige waarde krijgt. Mocht het aandeel de komende twee weken wel boven €48 uitkomen, dan zal de hele positie verkocht moeten worden. Vanwege mijn vakantie zou het ook hier kunnen dat ik dit niet tijdig kan laten weten.

De komende drie weken ben ik op vakantie. Dit is dus even de laatste optietip,  de volgende zal op 29 september zijn.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)