Redactietips Hildo Laman | Een heel stuk beter

CM.com (30 juni: €32,95)

Na een paar maanden met een minder koersprestatie is CM.com de laatste tijd weer opgekrabbeld en op nieuwe recordhoogtes uitgekomen. De groei blijft zeer hoog. De winst blijft achter, maar dat is in deze fase met harde groei geen probleem.

Micron (30 juni: $84,98)

Micron blijft een curieus aandeel. Het rendement is zeker niet slecht, maar de waardering vergeleken met chipaandelen als AMD en Nvidia is al jaren laag. De laatste kwartaalcijfers waren erg goed, met 36,5% omzetstijging en een toename van de winst van 115,5%. De financiële positie is sterk, de kasstroom is goed en de verwachtingen voor het laatste kwartaal van het gebroken boekjaar zijn uitmuntend.

De investeringen liggen wat hoger dan verwacht. Daar zullen sommige analisten over struikelen, omdat ze bang zijn voor overcapaciteit. Dat is mogelijk, maar ik maak me er niet echt druk om. De markt ligt er nu heel goed bij en de sector lijkt zijn leven gebeterd te hebben wat betreft capaciteit. Tijdens de laatste dip in de geheugenchipcyclus waren de resultaten van de grote producenten veel beter dan tijdens voorgaande dips. Deze bedrijven, ook Micron, hebben geleerd om in goede tijden niet te overdrijven met  uitbreidingen. Ze hebben als geen ander zicht op de vraag en ik vertrouw er dan ook op dat er goede redenen zijn voor de investeringen. Bovendien maakt de lage waardering het aandeel naar mijn mening minder gevoelig voor een dip.

Neways (30 juni: €14,60)

Ik vond het aandeel Neways een van de goedkoopste op de Nederlandse beurs. Gelukkig zijn meer mensen daar achter gekomen. Er is nu een soort overnamestrijd gaande om Neways. Grootaandeelhouder VDL bood €13,00. Dat vond ik aan de magere kant. Kort daarna bood investeerder Infestos €14,55, een stuk beter. Zo’n twee weken later maakte VDL bekend zich terug te trekken uit de strijd. Dat is minder goed nieuws voor beleggers die hoopten op een strijd die zou eindigen in een hoge prijs. Op het moment van schrijven is nog onduidelijk of Infestos het bod doorzet. Dat kan mede afhangen van wat grootaandeelhouder VDL doet. Wat mij betreft tonen de biedingen aan dat het aandeel Neways meer waard is dan de €10 wat niet zo lang geleden werd betaald. Neways blijft dus op mijn lijst.

Schrödinger (30 juni: $76,29)

Dit aandeel is per saldo nauwelijks veranderd sinds drie maanden geleden. Biotechnologie is dit jaar niet erg gewild. Dat is jammer voor dit soort aandelen, maar het brengt mij niet aan het twijfelen. Het bedrijf zit nog volop in de investerings- en uitbreidingsfase. Beleggers moeten dus vooral werken met verwachtingen. Nu is de markt kritischer ten opzichte van deze verwachtingen. Dat is prima, maar dat wil niet zeggen dat Schrödinger geen succes wordt. Ik blijf geduldig afwachten.

Vistry (30 juni: 1176,5 pence)

Dit aandeel heb ik drie maanden geleden toegevoegd ter vervanging van Canoo. Het gaat goed met de huizenbouwer. In een update over het eerste halfjaar op 7 juli maakte het bedrijf bekend dat de verkopen beter zijn dan in de periode voor de coronacrisis. De kosten stijgen, maar de huizenprijzen stijgen harder, wat gunstig is voor Vistry. De financiële positie is ook verbeterd. De laatste maanden is het aandeel wat weggezakt, maar dat hoort er ook bij. Een aandeel van een goedlopend bedrijf zal vroeger of later de weg omhoog wel weer vinden.

• Klik hier voor de beleggingstips van andere redacteuren