Optietip 232 | Koersherstel voor Philips later dit jaar

De afgelopen jaren heb ik maar één optietip aan Philips besteed. Dat was een putconstructie die een leuke winst heeft opgeleverd. Het aandeel Philips is de laatste maanden aardig gedaald. Dat komt vooral door een tegenvaller die dit jaar een kostenpost van €500 mln oplevert. Ik ben niet direct wild enthousiast over het bedrijf en het aandeel, maar een koersherstel later dit jaar houd ik wel voor mogelijk. Daarom heb ik voor deze week gekozen voor een call calendar op Philips.

Optieconstructie Philips

Verkoop de PHIA sep21 48,00 call voor €0,20 en koop de PHIA dec21 48,00 call voor €0,67. Per saldo kost de calendar dus €0,47 (0,67-0,20=0,47). De contractgrootte is 100, dus de investering bedraagt in totaal €47. In principe is dit het maximaal te verliezen bedrag, maar dat is onder een niet onbelangrijke voorwaarde: als het aandeel Philips op 17 september boven €48 staat, moet de gehele calendar verkocht worden.

Anders zou namelijk de verkochte call teruggekocht moeten worden voor een bepaald bedrag, waardoor de investering groter wordt. Als het aandeel vervolgens zakt, zou de december call waardeloos af kunnen lopen. Dan kan het verlies dus groter worden dan de huidige inleg. Een verkoop in september voorkomt dit.

Als het meezit staat Philips in september net onder €48 en in december een stuk boven die koers. Dan loopt de verkochte september call waardeloos af en levert de gekochte december call een aardig bedrag op.

Updates

Het gemiddelde gewogen rendement staat nu op 55,5%. Rekenkundig is het 73,1%. De aandelenindices lopen wel geleidelijk op, maar bij individuele aandelen is het beeld wisselend de laatste weken. Sommige stijgen verder, andere zakken wat terug. Dat is ook te merken aan de standen van de openstaande optietips. Ik heb natuurlijk het liefst dat alles in de plus staat, maar dat is niet realistisch. Bovendien zijn de wisselende koersontwikkelingen wat mij betreft een teken van een gezonde, normaal functionerende markt.

AEX

Het is nog steeds afwachten voor de butterfly op de AEX (optietip 225). De AEX staat op het moment van schrijven net onder 730 punten, een stuk onder de bandbreedte van de butterfly (760 tot 800 punten). Er is ook nog een halfjaar te gaan tot expiratie. Op dit moment is het devies dus afwachten.

AkzoNobel

Het aandeel Akzo schommelt de laatste maand tussen €105 en €107. De call op Akzo (optietip 219) is ongeveer €2,40 waard. Dat komt dus nog niet in de buurt van de €5 waarvoor ik zou willen verkopen. De cijferpublicatie is over drie weken. Mogelijk loopt het aandeel in die tijd nog wat op. Dan zou het doel misschien gehaald kunnen worden.  Ik blijf dus nog even afwachten op een mogelijke koersstijging.opties

Aperam

De call calendar op Aperam (optietip 223) staat op een verlies. De verkochte september call is minder dan €0,10 waard. Er zijn nog zo’n elf weken te gaan tot expiratie van deze call. De kans is groot dat de call waardeloos af zal lopen, dat verklaart ook de lage waarde. Mocht de call de komende weken minder dan €0,05 waard worden, dan wil ik deze terugkopen. De gekochte maart call zal ik in dat geval gewoon aanhouden.

BASF

De BASF call (optietip 216) is op dit moment geen succes. Het aandeel is de afgelopen maanden iets gezakt. Een dalende koers en het verstrijken van de tijd zijn geen gunstige ontwikkelingen voor een long call. Maar er is nog ongeveer een halfjaar te gaan tot expiratie. Ik wacht nog af. Op 28 juli worden de halfjaarcijfers gepubliceerd. Wie weet brengt dat een positieve verandering teweeg.

Besi

Na een soort correctie in april en mei is de koers de laatste weken weer aardig opgelopen. Het aandeel staat woensdagochtend op ongeveer €72,50. Dat is een prima stand voor de Besi 70/80 callspread (optietip 212). De callspread is nu ongeveer €4 waard. Op 27 juli zal Besi de halfjaarresultaten publiceren. Als het aandeel in de aanloop naar die dag nog verder oploopt zou dat een mooi moment kunnen creëren om te verkopen. De spread loopt af in september. Dus als de koersreactie op 27 juli negatief is, is er niet heel erg veel tijd meer voor koersherstel. Daarom kijk ik de komende weken naar een moment om te verkopen. Een waarde van rond €5 zou zeker niet slecht zijn.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)