Wees alert op hoogtevrees

Nu  de vraag is beantwoord wanneer de AEX eindelijk een nieuwe recordstand gaat neerzetten, zie ik de volgende kwestie opdoemen: moeten beleggers geen hoogtevrees hebben nu de Amsterdamse hoofdgraadmeter ogenschijnlijk veilig boven de 700 punten bivakkeert?

Hoewel de mijlpaal op het Beursplein symbolisch van aard is – talloze meer relevante graadmeters gingen de AEX voor – zou ik geen enkele belegger aanraden om zijn of haar hoogtevrees te negeren. Goed oog hebben voor de risico’s is altijd beter dan blind meegaan in de euforie van het moment.

Vier stappen

Beleggers Belangen raadt beleggers die lijden onder hoogtevrees altijd aan om vier stappen te overwegen: onderzoek waar uw hoogtevrees vandaan komt, neem uw assetallocatie onder de loep, onderzoek of er een passende bescherming is tegen koersdalingen en beoordeel of – en zo ja hoe – u uw aanpak moet veranderen. Om zo concreet mogelijk te zijn, beantwoord ik deze vragen aan de hand van het simpele voorbeeld van de door mij beheerde Portefeuille NL, die immers dankzij een extreem goed rendement van +17% over 2021 ook dit jaar de ene na de andere recordstand bereikt.

Ervan uitgaande dat mijn hoogtevrees wordt aangewakkerd door het record van de AEX, bekijk ik als vervolgstap meteen de assetallocatie. Die is in orde, namelijk in lijn met de spelregels die ik in het begin heb opgesteld. De laatste aanpassing deed ik in februari, door de weging van Besi terug te brengen. Het feit dat ik gespreid beleg tussen defensieve en offensieve sectoren en dat ik ook nog zo’n 7% kasgeld aanhoud, biedt mij ook voldoende bescherming. Iets als een optieconstructie ter bescherming zou niet passen binnen mijn spelregels, die voorschrijven dat ik alleen beleg in de favoriete aandelen van onze sectorredacteuren.

Regels naleven

Tot slot de vraag of ik mijn aanpak moet veranderen. Het antwoord is ontkennend. Juist omdat ik van tevoren duidelijke regels heb opgesteld en de naleving daarvan dagelijks monitor, word ik niet bang van de recordstand van de AEX. Aan de hand van het simpele voorbeeld van de Portefeuille NL is dit nu mijn belangrijkste boodschap: als u belegt volgens een heldere filosofie en u die ook gedisciplineerd monitort, hoeft u van mij geen angst te hebben voor hoogtevrees. Mocht u hierin echter steken hebben laten vallen, dan raad ik u aan uw portefeuille op korte termijn goed onder de loep te nemen.