Optietip 211 | Winst bezorgd door Just Eat Takeaway

De optietip van deze week is een constructie die zal profiteren van een koersstijging bij Just Eat Takeaway. Verder updates over tips op de AEX, ASML, DSM, IWM en SPY.

Het aandeel Just Eat Takeaway staat op woensdagochtend net iets onder €90. Dat is zo’n twee procent lager dan begin dit jaar. In oktober 2020 stond het aandeel nog ruim boven €100. Ondanks de recente koerszwakte is het rendement over een langere periode gemeten nog altijd hoog: de gemiddelde stijging per jaar ligt boven de 30%. De optietip van deze week zal profiteren als het aandeel dit jaar weer ruim boven de €100 uitkomt.

Optieconstructie Just Eat Takeaway

Het gaat om een callspread: koop de TKW dec21 120 call voor €4,60 en verkoop de TKW dec21 140 call voor €2,80. Per saldo kost de spread dus €1,80 (4,60-2,80=1,80). Met de contractgrootte van 100 geeft dat een totale investering van €180. Dit is ook het maximaal te verliezen bedrag. De maximale waarde is €20 (maal 100 geeft €2000). Dat wordt bereikt als het aandeel in december boven €140 staat. Daarvoor zal er wel een stijging van meer dan 50% moeten komen. Dat is veel, maar niet onmogelijk.

Daar komt nog bij dat dit niet de enige weg naar winst is. Door de lange looptijd is het goed denkbaar dat de callspread ruim voor december een behoorlijke waarde krijgt omdat het aandeel weer eens flink stijgt. Een verkoop op zo’n moment behoort zeker tot de mogelijkheden. Zoals altijd is het advies om de callspread met een combinatie-order te kopen.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement staat nu op 56,8%. Het rekenkundig gemiddelde is 76,1%. Er is per saldo niet heel erg veel veranderd op de beurzen sinds de vorige update. De dalingen zijn tot op heden kort en niet diep. Voor de meeste optietips blijft het dus een kwestie van even afwachten. Sommige hebben hogere koersen nodig, andere kunnen juist een daling gebruiken. Een geruststellende  combinatie.

AEX

De butterfly die in maart afloopt (optietip 194) is op dit moment nog zo’n anderhalve euro waard. Dat is niet echt veel, zeker niet genoeg om te verkopen. Ik blijf deze positie aanhouden omdat deze een mooi tegenwicht kan bieden in het geval de beurzen de komende weken met een procent of vijf (of meer) zakken.

De callspread op de AEX die in september afloopt (optietip 204) is op dit moment ruim €8 waard. Dat betekent een mooie winst, de aankoopprijs was €2,55. Maar er zijn nog zo’n acht maanden te gaan tot expiratie. Ik zie geen reden om nu haast te maken met een verkoop. De maximale waarde is €40. Bij een verdere stijging van de AEX de komende maanden is een veel hogere waarde mogelijk. Ik blijf rustig afwachten.

ASML

Over iets meer dan zeven weken loopt de butterfly op ASML af (optietip 195). Deze optietip heeft nog een bescheiden waarde. Als de koers van dit aandeel de komende weken of maanden wat terugzakt, kan er nog een redelijke prijs voor de butterfly ontvangen worden. Een koersdaling van een procent of tien na een stijging van tientallen procenten in een paar maanden zou helemaal niet vreemd zijn. Mocht de koers richting de €400 zakken, dan zou dat een mooi verkoopmoment kunnen betekenen. Welke prijs de butterfly dan heeft is lastig te zeggen. Maar zoals het er nu voor staat, denk ik dat ik met een prijs van €3 of €4 al heel tevreden moeten zijn. Meer is natuurlijk ook welkom. Nog even afwachten en hopen op een (voor aandeelhouders: tijdelijke) daling.

DSM

De resterende call van de call calendar op DSM (optietip 184) is op dit moment ongeveer €7,00 waard. Het aandeel staat net onder €150. Op 16 februari zal het bedrijf de resultaten publiceren. Het aandeel hikt sinds oktober tegen de €150-grens aan. Als het daar eenmaal doorheen breekt, zou het mij niet verbazen als de koers in een een vrij korte tijd naar bijvoorbeeld €160 gaat. Dan zal de call meer dan €10 waard zijn, waarschijnlijk ergens rond €12 of 13. Dat zou een erg aantrekkelijk moment zijn om winst te nemen.

Het risico is natuurlijk dat de koers om wat voor reden dan ook niet stijgt, of zelfs daalt. Dat kan gebeuren door teleurstellende resultaten of vooruitzichten, of door een draai in het algehele marktsentiment. Risico hoort erbij, en er zijn meerdere tips die juist profiteren van lagere koersen. Er zijn nog bijna vijf maanden te gaan tot expiratie. Haast is dus niet nodig. Ik wacht nog even af met deze call.

IWM

De call calendar op de smallcap-ETF IWM (optietip 202) is ongeveer $8 waard. Dat betekent nu al een behoorlijke winst. De koers van IWM is sinds de vorige update niet heel veel veranderd. Op zich is dat goed nieuws, een verdere stijging is niet echt gunstig voor deze positie. Er zijn nog ruim drie weken te gaan tot expiratie. Dus heel veel tijd is er niet meer. Als de koers van IWM de komende dagen of weken zakt, zou dat een mooi verkoopmoment kunnen worden. Hoe dichter de koers bij $205 komt, hoe minder de verkochte februari-call waard wordt. Een prijs van bijvoorbeeld $10 of $12 zou dan mogelijk zijn. Dit is niet mijn definitieve verkoopprijs, ik wil het koersverloop de komende dagen of weken aankijken. Nog even geduld dus, maar wel alert blijven voor een verkoopmoment.

SPY

De butterfly op de SPY die in maart afloopt (optietip 205) was dinsdagavond ongeveer $2,50 waard. SPY staat nog een procent of vier onder de ondergrens van de butterfly. Er zijn nog ruim zeven weken te gaan. Nu verkopen levert mij te weinig op. Ik  wacht voorlopig af.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman)

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)