Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen

Updates

Aandelen Nederland

HAL Trust

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Ebusco

Advies
houden
Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

Corbion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Aalberts

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

L'Oréal

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

LVMH

Advies
houden
Aandelen Internationaal

PayPal

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Pharming

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Basic-Fit

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Heijmans

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Kendrion

Advies
kopen
Aandelen Nederland

CTP

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
verkopen
Aandelen Nederland

CMcom

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Universal Music Group

Advies
houden
Aandelen Nederland

Aegon

Advies
houden
Aandelen Nederland

NN Group

Advies
kopen
Aandelen Nederland

ASR

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

AB Inbev

Advies
houden
Aandelen Nederland

SBM Offshore

Advies
kopen
Advies van de dag Hildo Laman, 27 jan 2021 17:02

Microsoft | Geld stroomt binnen door Azure en Xbox

0 0 Leestijd ongeveer

Microsoft heeft weer goede kwartaalresultaten gepresenteerd. Azure en de Xbox zijn uitblinkers. Ondanks het al behaalde succes blijft het aandeel interessant.

Microsoft blijft goed presteren. In het tweede kwartaal van het gebroken boekjaar is de omzet met 16,7% gestegen, naar $43,1 mrd. Dit is het veertiende kwartaal op rij dat de omzet met meer dan 10% is gegroeid. De twee best presterende productgroepen zijn cloudplatform Azure met 50% groei en het gamingplatform Xbox, met 40%. Het aanbod van de nieuwe Xbox-spelcomputer is al een aantal maanden kleiner dan de vraag. De goede resultaten van de Xbox kunnen dus nog wel even aanhouden.

Omzet en winst

Zoals het hoort is de winst met de omzet mee gestegen. Netto bleef er $15,5 mrd over, $2,05 per aandeel. Over de eerste twee kwartalen samen is de winst per aandeel (wpa) $3,88. Voor het derde kwartaal verwacht Microsoft een iets lagere omzet dan in het tweede. Ten opzichte van het derde kwartaal van vorig boekjaar lijkt de groei wel weer boven 10% uit te gaan komen.

Geen enkele reden voor zorg dus. De voorspelling ligt ook hoger dan waar analisten rekening mee hielden. Door de wat lagere resultaten in het derde kwartaal ga ik ook uit van een iets lagere wpa voor de laatste twee kwartalen: $3,82. Samen komt mijn wpa-taxatie uit op $7,70. Eerder rekende ik op $7,20.

Aandeel Microsoft blijft koopwaardig

Het aandeel Microsoft is in vijf jaar tijd met ruim 350% gestegen. De beurswaarde is gigantisch te noemen: $1,8 bln. Maar deze grote getallen zijn geen reden om het aandeel links te laten liggen. De resultaten zijn namelijk ook immens: hoeveel bedrijven maken $5 mrd winst per maand? Daar komt nog bij dat die resultaten nog altijd blijven oplopen.

Volgend jaar zou de winst al rond $8,50 kunnen uitkomen. Met gebruik van dit getal en een koers van $235 is de k/w nog geen 28. Dat is niet bijzonder hoog, het ligt onder de gemiddelde k/w van de afgelopen drie jaar (30,3). Het dividendrendement is ongeveer 1%. Dat is niet bijzonder, maar dividendbeleggers zullen wel te spreken zijn over de 10% groei per jaar over de afgelopen vijf jaren. Het advies blijft al met al ‘kopen’.

Microsoft
In mrd $ kw. 3 ’21t kw. 2 ’21 kw. 1 ’21
Omzet 40,8 43,1 37,1
Nettowinst 14,3 15,5 13,9
Wpa (in $) 1,90 2,05 1,84

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Ontdek Beleggers Belangen nu vanaf €10,75 per maand. Bent u nieuw en wilt u eerst meer informatie? Klik dan hier! 

 Bekijk onze abonnementen hier!
Meer uitleg over inloggen? Lees de FAQ