Optietips VS | Vaccinrally verliest momentum
De S&P500 bereikte vorige week weer nieuwe records. Tegelijkertijd zagen we een zwak slot op vrijdag 15 januari, de dag waarop de maandopties expireerden. De E-mini S&P500 future verloor in het laatste uur van de reguliere handel circa 1% en dat gaf mij het gevoel dat de rek uit de vaccinrally begint te raken.
Kijkend naar de hoge waarderingen en de stand van de economie, maak ik de inschatting dat er al behoorlijk veel optimisme is ingeprijsd. Hierdoor kan een kleine tegenvaller de verdere opmars van aandelen onder druk zetten.
Doordat beleggers de laatste weken behoorlijk positief gestemd waren, is de VIX-index, die de impliciete volatiliteit (verwachte beweging) weergeeft van de S&P500, dit jaar gedaald van 27 naar 23. Desondanks noteert de VIX daarmee nog altijd 5 punten boven haar historisch gemiddelde van 18. Dit betekent in de praktijk dat er relatief nog altijd behoorlijk wat premie zit in opties en dat is in het voordeel van een belegger die opties schrijft.
Optieconstructie op de hoofdgraadmeter
Om de komende weken te kunnen profiteren van het verlies van momentum en een mogelijke kleine correctie op korte termijn open ik een optiecombinatie die profiteert van een zijwaartse beweging en/of lichte daling van de Amerikaanse hoofdgraadmeter. Concreet gaat het om de verkoop van een SPY febr21 377 put, de koop van een SPY febr21 367 put, de verkoop van een SPY febr21 377 call en de koop van een SPY febr21 397 call. Per saldo wil ik $10,40 ontvangen.
Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $1040 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. De premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie exact op $377 staat. De statistische kans op succes bij opening bedraagt 68%.
| Optiecombinatie S&P500 SPY ETF | |
| Verkoop | SPY febr 21 377 put |
| Koop | SPY febr 21 367 put |
| Verkoop | SPY febr 21 377 call |
| Koop | SPY febr 21 397 call |
| Totaal te ontvangen premie | $10,40 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 19 februari 2020 |
| Maximale winst | $1040 |
| Maximaal verlies | $960 |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in het Chinese Baidu en Facebook.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 15 januari 2021 bedraagt 20,8%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De geschreven putoptie op Apple is gesloten. (-36%)
- De geschreven putopties op Royal Dutch Shell zijn gesloten. (+62%)
- De optiecombinatie op DraftKings is gesloten. (+11%)
- De optiecombinatie op de Russell 2000 ETF IWM is gesloten. (-4%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+19%)
- De geschreven putoptie op Chewy is gesloten. (+71%)
- De iron condor op de Nasdaq QQQ ETF is gesloten. (+35%)
- De iron condor op Netflix is gesloten. (+41%)
- De geschreven putspread op Beyond Meat is gesloten. (+51%)
- De optiecombinatie op Tesla is gesloten (+44%)
- De geschreven putoptie op Finance ETF XLF is gesloten. (+37%)
- De iron condor op Square is gesloten. (+32%)
- De optiecombinatie op Fastly is gesloten. (+39%)
- De iron condor op Baidu staat nog open. (Ongerealiseerd -39%)
- De geschreven putspread op Facebook staat nog open. (Ongerealiseerd -12%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.