Optietips VS I Goed voorbereid voor de Amerikaanse verkiezingen
Beleggers die opties schrijven zijn bovengemiddeld gevoelig voor grote bewegingen op de beurs als ze te weinig aandacht besteden aan risicomanagement. Met de race om het Witte Huis in volle gang is het dan ook verstandig om openstaande posities na te lopen u af te vragen of u die tot na de verkiezingen wilt aanhouden. Maar alvorens we daarmee aan de slag gaan voor de rubriek Optietips VS, is het goed om wat context te creëren rond de verkiezingen.
Daarvoor heb ik teruggekeken naar de laatste vier verkiezingen. Hieruit kan ik opmaken dat de S&P500 in de week voorafgaand aan de verkiezingen gemiddeld steeg met 2,8% en de week na de verkiezingen gemiddeld 2,4% inleverde. Opvallend daarbij is dat als er een Democraat won, de S&P500 de week voorafgaand aan de verkiezingen gemiddeld met 4,1% opliep, maar een week later was gedaald met 7,4%. Winst van een republikein zorgde gemiddeld voor een plus van 1,6% voorafgaand aan de verkiezingen en een plus van 2,5% een week erna.
De Democraat Joe Biden is volgens de peilingen favoriet om de verkiezingen te winnen. Daarnaast moeten we er rekening mee houden dat er morgen mogelijk geen duidelijke winnaar kan worden aangewezen nu een groot aantal Amerikanen door de coronacrisis per post heeft gestemd. Deze combinatie van factoren zorgt ervoor dat we op de korte termijn behoorlijk wat volatiliteit kunnen verwachten.
Voor de rubriek Optietips VS staan door de recente sluiting van de optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF en de Russell 2000 IWM ETF nu nog slechts twee posities open: een iron condor op Netflix en een geschreven putoptie op Royal Dutch Shell. Over beide posities maak ik me geen zorgen. Bij de iron condor op Netflix weten we op voorhand wat het maximale verlies is. Voor de combinatie heb ik op 27 oktober $170 aan premie ontvangen. Het maximale verlies van $330 is in het slechtste scenario te behappen.
Royal Dutch Shell
Op de optietip van 9 september, een geschreven putoptie op Royal Dutch Shell, lopen we het meeste risico, omdat het een naked putoptie is. Hierdoor is de positie qua risico te vergelijken met 100 aandelen. Voor de geschreven Royal Dutch Shell november 2020 12,5 put hebben we destijds €0,95 ontvangen. De optie kunnen we voorafgaand aan de verkiezingen terugkopen voor €1,10, wat een verlies zou betekenen van €15. Een ander risico van deze positie is dat de optie nog maar een looptijd heeft van 17 dagen.
Risicomanagement verkozen boven nieuwe positie
In het kader van de presidentsverkiezingen en risicomanagement heb ik besloten vandaag geen nieuwe positie te openen, maar alleen de openstaande positie in Royal Dutch Shell door te rollen naar de volgende maand. Daarmee geven we onszelf extra ruimte om goed te zitten. Concreet gaat het om een sluitingskoop van de RDSA nov20 12,5 put en een openingsverkoop van een RDSA jan21 12 put. Voor het doorrollen ben ik bereid maximaal €0,05 te betalen. De totaal ontvangen premie komt daarmee op €90. Deze premie mogen we volledig behouden als Royal Dutch Shell op expiratie (15 januari 2021) boven de €12 staat.
| Doorrollen geschreven put Royal Dutch Shell | |
| Sluitingskoop | RDSA nov20 12,5 put |
| Openingsverkoop | RDSA jan21 12 put |
| Totaal te betalen premie | €0,05 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 15 januari 2021 |
| Risicoschatting | Gemiddeld |
| Maximale winst | €90 |
| Maximaal verlies | €1110* |
| *bij faillissement Royal Dutch Shell | |
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via Twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open in Royal Dutch Shell en Netflix.
Russell 2000 ETF
In het kader van risicomanagement is de optiecombinatie op de Russell 2000 ETF IWM op vrijdag gesloten. Daarmee nam ik een verlies van 4,4%. De combinatie is gesloten op $235. De opties hadden nog slechts een looptijd van 21 dagen.
S&P500 SPY ETF
De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is op vrijdag gesloten. Daarmee mochten we $190 (19%) van de eerder ontvangen premie behouden. De iron condor is gesloten op $810.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips tegen de slotkoers van 2 november 2020 bedraagt 18,2%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premies, die per tip verschillen. Hieronder worden de laatste vijftien transacties weergegeven:
- De geschreven put op Disney is gesloten. (+72%)
- De optiecombinatie op de Finance ETF XLF is gesloten. (+46%)
- De geschreven put op US Steel is gesloten. (+43%)
- De geschreven opties op Ford zijn gesloten. (+57%)
- De geschreven opties op Freeport-McMoRan zijn gesloten. (+26%)
- De geschreven putoptie op General Motors staat is gesloten. (+52%)
- De optiecombinatie op Facebook is gesloten. (+43%)
- De geschreven putoptie op Apple is gesloten. (-36%)
- De geschreven putoptie op Royal Dutch Shell staat nog open (ongerealiseerd -16%)
- De optiecombinatie op DraftKings is gesloten. (+11%)
- De optiecombinatie op de Russell 2000 ETF IWM is gesloten. (-4%)
- De optiecombinatie op de S&P500 SPY ETF is gesloten. (+19%)
- De geschreven putoptie op Chewy is gesloten. (+71%)
- De iron condor op de Nasdaq QQQ ETF is gesloten. (+35%)
- De iron condor op Netflix staat nog open. (ongerealiseerd -17%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.