Dividendportefeuille | Aankopen 2020 en meer techdividend

Dat het verlies meevalt komt vooral door het ontbreken van geplaagde aandelen uit sectoren als Energy (olie en gas) en Financials (banken en verzekeraars), die dit jaar de grootste klappen krijgen. Ook de sector vastgoed staat onder druk, maar hier ontspringt de Dividendportefeuille de dans met twee aandelen die juist uitblinken. Het Zweedse Castellum, dat vorige week ex-dividend ging voor het tweede dividend van SEK 3,25, doet het in 2020 relatief gezien uitstekend met een koersverlies van 7%, wat nog exclusief dividend is. Dat dividend werd dit jaar gewoon verhoogd.

Het andere vastgoedaandeel in de dividendportefeuille, Realty Income, blijft ook goed liggen. Zeker vergeleken met sectorgenoten als Unibail-Rodamco-Westfield en Simon Property, die het dividend verlaagden en meer dan de helft van hun beurswaarde verloren. Realty Income kondigde vorige week juist de vierde dividendverhoging in 2020 aan en weet het verlies in 2020 te beperken tot 18%. Exclusief het dividend van nu is dat 4,7%. De koersdaling volgt bovendien op een extreem sterke stijging in de voorliggende jaren.

Op weekbasis was Realty Income wel de grootste daler met -8%, voornamelijk door winstnemingen na negatief nieuws van sectorgenoten en de voortdurende corona-onzekerheid. Positief is wel dat Realty Income, dat doorgaans vijf keer per jaar het dividend verhoogt, na drie kwartalen in 2020 al meer dividendgroei realiseert dan in 2019, toen het dividend met 2,9% werd opgekrikt. De kans is groot dat er in het vierde kwartaal nog een kleine aanvullende verhoging wordt aangekondigd, net als in de voorgaande jaren.

Sterke week voor nieuwe aankopen

De drie meest recente aankopen, Monolithic Power, Broadcom en Curtiss-Wright, werden achteraf gezien op een bijzonder ongelukkig moment aankocht, want de volgende dag begonnen de beurzen aan een glijvlucht waarbij vooral de chipaandelen hard werden geraakt. Vooral het dure Monolithic Power, dat geïntegreerde vermogenshalfgeleidertoepassingen maakt, kreeg in eerste instantie rake klappen. Wel herstelde het aandeel in de laatste week sterk, met 4% winst in een negatieve markt. Het bedrijf stelde op 14 september zijn outlook opwaarts bij, wat door beleggers werd beloond met een mooie plus. Monolithic Power rekent voor het lopende kwartaal (tot 30 september) nu op een omzet van $257-259 mln, tegen de eerdere outlook van $200-210 mln.

Zoals ik onlangs als schreef, is het aandeel binnen de sector een van de snelste groeiers. Beleggers betalen dan ook niet voor niets een hoge prijs voor het aandeel. Vorige week werd het volgende kwartaaldividend van $0,50 aangekondigd met ex-dividenddatum 29 september.

Eerder kwam Broadcom al met meevallende cijfers over het jongste kwartaal. Dit chipaandeel ging gisteren (maandag 21 september) voor het eerst ex-dividend voor de Dividendportefeuille. Tegen de slotkoersen van volgende week woensdag (30 september) zal dat eerste dividend gelijk worden herbelegd.

De derde nieuwkomer, Curtiss-Wright, was net als Monolithic Power een van de slechts zeven stijgers in de afgelopen week, met een plusje van 1%. Grootste uitschieter was echter Tecan Group, dat na een terugval enkele weken geleden gewoon weer een recordstand aantikte op CHF453,60. Dit jaar is het Zwitserse life sciences-aandeel, dat ik in januari kocht, met afstand de grootste uitschieter met ruim 65% koerswinst.

Ook het Zweedse Castellum, net als Tecan gekocht in 2020, kende een prima week, hoewel het aandeel ex-dividend noteerde. Als een van de weinige vastgoedaandelen die het dividend ondanks de coronacrisis gewoon verhoogd hebben en blijft uitkeren, liet Castellum afgelopen week herstel zien. Het aandeel steeg tot inmiddels ruim SEK200, tegen een dieptepunt van SEK124 in maart.

Een derde uitblinker de afgelopen week was Dividend Aristocrat A.O. Smith, die met een plus van ruim 4% de hoogste jaarkoers tot op minder dan $2 is genaderd. Dit jaar boekt de producent van boilers en warmtepompen een winst van 9%. Het dividendrendement is 1,9% en ik verwacht dat A.O. Smith volgende maand het dividend voor het 27^ste jaar op rij zal verhogen.

Gemeten vanaf de start van de Dividendportefeuille in september 2020 is Microsoft, ondanks de recente terugval tot minder dan $200, nog altijd met afstand het best presterende aandeel met +878,8%. Ook Abbott Laboratories (+440%), CSX (+330%) en het dit jaar sterk herstelde PPG Industries (+307%) behoren tot de grootste stijgers sinds de start in 2011.

In negatieve zin zien we nog altijd de twee Duitse zorgenkindjes onderaan het lijstje bungelen, met een min van 33% voor Bayer, dat in 2020 bijna 24% inlevert, en een verlies van 20% voor Henkel. Ik schreef recent al dat deze twee aandelen de eerste kandidaten zien om in te ruilen voor snellere groeiers als het dividend in 2021 wederom niet serieus wordt verhoogd.

Dividendmachine draait op volle kracht

Met nog slechts een paar handelsdagen te gaan in 2020 kent de Dividendportefeuille tot dusverre een uitstekend kwartaal wat betreft dividend, met name omdat enkele Europese aandelen (Danone, L’Oréal, en LVMH) de laatste maanden alsnog het eerder uitgestelde dividend betaalden. Ook gingen Reckitt-Benckiser, DSM, Diageo, Castellum en Unilever ex-dividend. Het mooie is dat van de drie nieuwe aankopen alle aandelen in september gelijk ex-dividend noteren. Op 21 september was dat Broadcom, en op 29 september en 30 september volgen ook Monolithic Power en Curtiss-Wright. Ook waren er de laatste weken weer wat mooie dividendverhogingen van onder meer Microsoft (+10%) en Texas Instruments (+13%).

Per saldo staat de teller op €5170 aan ontvangen dividend in 2020, waarvan €1820 tot dusverre in het derde kwartaal werd ontvangen. Dat laatste bedrag zal de komende dagen nog verder oplopen en wordt tegen de slotkoersen van 30 september herbelegd. Bij de huidige samenstelling is de Dividendportefeuille, vol belegd, goed voor een dividendrendement van iets meer dan 2%, oftewel een jaarlijks inkomen van €6720.

Hieronder de stand van zaken per 21 september