Optietip 189 | Als goud explodeert, is het bingo

De prijzen van edelmetalen schieten de laatste weken omhoog. Zilver gaat erg hard, wat gunstig is voor de optietip van drie weken geleden. Met de optietip van deze week wil ik een goedkope positie op goud openen. Daarvoor gebruik ik opties op een bekende Amerikaanse goud-ETF, (GLD, SPDR Gold Shares). Deze ETF zelf is niet beschikbaar voor beleggers in Nederland, maar de opties zijn dat wel, mits de broker ze aanbiedt.

Het is tot nu toe een jaar van extremen geweest: pijlsnelle dalingen werden afgewisseld met explosieve stijgingen. Ik wil inspelen op een verdere versnelling van de stijging van de goudprijs en koop daarom een callspread waarvan de uitoefenprijzen veel hoger liggen dan de huidige koers van de ETF (ongeveer $190). Het grote voordeel hiervan is dat de aanschaf weinig kost. Als de goudprijs dit jaar niet omhoog vliegt, dan is het verlies beperkt. Als dat wel gebeurt, is een forse winst mogelijk. Bedenk wel dat dit een positie is met een kleine kans op een grote winst. Dus stop hier een relatief klein bedrag in.

Optieconstructie Goud

Het gaat om de GLD dec20 260/280 callspread. Koop de GLD dec20 260 call voor ongeveer $1,10, en verkoop de GLD dec20 280 call voor ongeveer $0,70. De Amerikaanse markt is op het moment van schrijven nog gesloten, dus exacte prijzen kan ik nog niet geven. Ik zal dat via Twitter doen. De totale prijs zal ongeveer $0,40 zijn, maal de contractgrootte van 100 is de investering dus $40. Dit is meteen het maximaal te verliezen bedrag.

Updates

Het gewogen gemiddelde rendement is wat verder teruggelopen, naar 26,5%. Het rekenkundig gemiddelde is 66,3%. De laatste weken zijn de Europese aandelenmarkten een klein beetje weggezakt, terwijl de Amerikaanse verder is gestegen. Aangezien het merendeel van de optietips Europese aandelen en indices als onderliggende waarde hebben, is dat geen gunstige ontwikkeling. Maar geduld is een schone zaak. Betere tijden zullen komen, de vraag is wanneer.

AEX

De AEX is sinds de vorige update iets gedaald. Voor de augustus butterfly op de AEX (optietip 179) is dat gunstig. De AEX staat nu dichter bij de ideale expiratiestand voor deze butterfly, 550 punten. Met de waarde schiet het nog niet echt op: die is ongeveer €1,10. Die waarde is nog vrij laag omdat er nog iets meer dan twee weken te gaan zijn. In die tijd kan de AEX tien of zelfs twintig punten oplopen, dan zou de butterfly waardeloos aflopen. Omdat de waarde niet veel voorstelt, verkoop ik op dit moment niet. Mocht de index de komende week blijven kwakkelen, dan kan de butterfly meer waard worden.

De call calendar op de AEX van een tijdje geleden (optietip 175) staat op een bescheiden winst. De kans dat de verkochte december-call waardeloos eindigt, wordt met de dag groter. Zelfs als de AEX in vier maanden tijd 15% wint, dan nog is de call out-of-the-money. Dat is dus gunstig. Maar voor de gekochte juni-call zijn hogere koersen juist welkom. De ideale stand van de AEX in december zou ongeveer 640 punten zijn. Dan loopt de december call waardeloos af en heeft de juni call een behoorlijk grote waarde. 640 punten is misschien wat veel gevraagd, maar een stand van bijvoorbeeld 600 punten zou ook niet slecht zijn. Er is nog veel tijd, en ik blijf afwachten.

Besi

Ik heb de afgelopen week de resterende call van de call calendar (optietip 162) proberen te verkopen. Dat is niet gelukt, ik verlaag de prijs nu naar €0,20. Als dat niet snel lukt, verlaag ik verder naar €0,18. Iets is beter dan niets.

IWM

De call op IWM, de ETF voor Amerikaanse smallcaps (optietip 180), was dinsdagavond $3,35 waard. Dat betekent een winst ten opzichte van de aankoopprijs ($2,30). Er zijn nog tien weken te gaan tot de expiratie van deze call. Dat is niet weinig, want in tien weken kan van alles gebeuren. Maar de call is nog altijd out-of-the-money en het verstrijken van de tijd maakt hem steeds iets minder waard. Daarom wil ik bij een verdere stijging van de IWM proberen te verkopen. Ik heb daarbij een prijs van $5 of $6 voor de call voor ogen.

Unibail-Rodamco-Westfield

De koers van het aandeel Unibail-Rodamco-Westfield is deze zomer verder weggezakt. Dat is slecht nieuws voor de butterfly op dit aandeel (optietip 173). De kans is klein geworden dat het nog wat wordt en de waarde is dan ook gering. Ik verkoop daarom weinig zinvol en wacht af. Mogelijk kan een opleving in de koers zorgen voor een hogere waarde. Dat zou een mooi moment zijn om te verkopen.

Tussenstanden: (in €, doorgehaald is gesloten)