Emoties zijn de vijand

Naast het ontbreken van een duidelijke beleggingsstrategie zorgt ook een gebrek aan zelfkennis en discipline ervoor dat beleggers, door angst en hebzucht gedreven, verkeerde beslissingen nemen die het rendement niet ten goede komen.

Dit wordt bevestigd in het jaarlijkse onderzoek van het Amerikaanse Dalbar-instituut. In de afgelopen 20 jaar leverde een passieve belegging in een ETF die de S&P500 volgde een gemiddeld rendement op van 6,06%. In dezelfde periode wist de gemiddelde aandelenbelegger in Amerika slechts een rendement te behalen van 4,25%. Een gedeeltelijke verklaring van de minder goede prestatie blijkt te zijn dat beleggers, gedreven door emoties, vaak afwijken van hun beleggingsstrategie.

Het kleine boek

Het goede nieuws is dat dit u niet hoeft te overkomen. Beleggers kunnen namelijk leren hoe ze betere beslissingen kunnen nemen. Een interessant boek dat u hierbij kan helpen is The little book of behavioral investing van James Montier. Het boek geeft een inzicht in hoe ons brein werkt en bespreekt hoe u belangrijke valkuilen kunt vermijden, zodat uw eigen handelen het behalen van een mooi rendement niet in de weg staat.

Het boek heeft mij over de jaren heen geholpen om emoties bij actief beleggen geleidelijk uit te schakelen. Als fanatiek schrijver van opties weet ik dat ik een overduidelijk statistisch voordeel heb ten opzichte van de koper van een optie. Dit komt door de tijdswaarde die elke dag uit een optie loopt. Om hier maximaal van te profiteren heb ik in het verleden onderzocht hoe ik als schrijver optimaal kan profiteren van het verstrijken van de tijd zonder dat mijn emoties daarbij in de weg staan.

Impulsieve reactie

Dit onderzoek heeft er uiteindelijk voor gezorgd dat ik er een belangrijk punt van maak om mijn risico te managen voorafgaand aan het plaatsen van een order. Door de omvang van de transacties bij het schrijven van opties klein te houden, weet ik dat ik eventuele tegenslagen goed zal kunnen opvangen. De kans op een impulsieve reactie die meestal ontstaat bij grote potentiële verliezen is daardoor erg klein. Dit stelt mij in staat om het statistische voordeel dat ik bezit als schrijver van opties optimaal te benutten en dat heeft een positief effect op het jaarlijkse rendement.