Optietips VS: SPDR S&P Biotech ETF
De SPDR S&P Biotech ETF (XBI) is een goed gespreide ETF voor beleggers die willen beleggen in de biotechsector. Een kenmerk van deze ETF is dat het vermogen redelijk gelijk verdeeld wordt. In totaal zitten er 118 aandelen in de ETF. De beurskoers van de individuele aandelen wordt sterk beïnvloed door berichten over de ontwikkelingspijplijn en overnamespeculaties.
Veel premie
De Biotech ETF XBI (+32,6%) deed het in 2019 iets beter dan de brede S&P500 SPY ETF (+31,22%). Eind 2019 is de beurskoers enigszins onder druk komen te staan. De beurskoers is gecorrigeerd van $99 naar $94. Hierdoor zit er op dit moment relatief gezien behoorlijk wat premie in de opties op deze ETF. Hiervan wil ik profiteren door een neutrale positie te openen in de vorm van een iron condor. Concreet gaat het om de verkoop van een XBI febr20 86 put, de koop van een XBI febr20 82 put, de verkoop van een XBI febr20 100 call en een koop van een XBI febr20 104 call. Per saldo wil ik voor de volledige combinatie $1,25 ontvangen. Met een contractgrootte van 100 betekent dit dat er $125 wordt bijgeschreven op mijn effectenrekening. Deze premie mag ik volledig behouden als de beurskoers op expiratie tussen de $86 en $100 noteert. De statistische kans op succes bedraagt bij opening 65%.
| XBI FEBR 20 82/86/100/104 Iron Condor | |
| Verkoop | XBI Febr20 86 put |
| Koop | XBI Febr20 82 put |
| Verkoop | XBI Febr20 100 call |
| Koop | XBI Febr20 104 call |
| Totaal te ontvangen premie | $ 1,25 |
| Contractgrootte | 100 |
| Expiratiedatum | vrijdag 21 februari 2020 |
| Risicoschatting | Gemiddeld |
| Maximale winst | $ 125 |
| Maximale verlies | $ 275 |
Een voordeel van de iron condor-strategie is dat een belegger maar aan één zijde kan verliezen. Als de beurskoers van de ETF daalt, dan verliest de belegger aan de geschreven putspread, maar verdient hij aan de geschreven callspread. Stijgt de beurskoers, dan verliest de belegger aan de geschreven callspread, maar verdient hij aan de geschreven putspread. Bij een zijwaartse beweging profiteert de schrijver optimaal.
(Resultaat op expiratie)
Updates
Telkens als een positie wordt gesloten, laat ik dit weten via twitter @jeffthijssen. Op dit moment staan er nog posities open op de VIX-index, Beyond Meat, US Steel en de SPY S&P500 ETF.
US Steel
De geschreven put op US Steel is doorgerold naar de maand februari. Ik heb de X Jan20 13 put teruggekocht en de X Febr20 13 put geschreven. Daarnaast heb ik de X Febr20 12 call geschreven. Voor het doorrollen en de geschreven calloptie heb ik $0,92 ontvangen. In totaal heb ik nu $1,64 aan premie ontvangen voor de opties op US Steel.
Beyond Meat
De geschreven putspread op Beyond Meat is doorgerold naar de maand februari. De BYND Jan20 80/72,5 putspread is gesloten. Hiervoor heb ik de BYND Febr20 80/70 putspread geschreven, waarvoor ik $0,85 aan premie heb ontvangen. Daarnaast heb ik de BYND Febr20 80/90 callspread geschreven voor $2,11. In totaal heb ik nu $5,22 aan premie ontvangen voor de opties op Beyond Meat.
Rendement
Op 2 juli 2019 ben ik van start gegaan met de rubriek Optietips VS. Het gemiddelde rendement van de optietips met de slotkoers van 6 januari was 9,6%. Dit percentage is het gemiddelde rendement van alle optietips. In de berekening wordt geen rekening gehouden met de omvang van de ontvangen premie, die per tip verschilt.
- De geschreven putoptie op Dell is gesloten. (+31%)
- De iron condor op Uber is gesloten. (+27%)
- De iron condor op GLD is gesloten. (+48%)
- De geschreven opties op US Steel zijn gesloten. (-13%)
- De geschreven opties op UNH zijn gesloten. (-13%)
- De iron condor op SBUX is gesloten. (+20%)
- De optiecombinatie op Apple is gesloten ( -192%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+46%)
- De iron condor op GDX is gesloten. (+31%)
- De geschreven callspread op JPM is gesloten. (+69%)
- De geschreven putspread op FXE (EUR.USD) is gesloten. (+74%)
- De verticale callspread op de VIX staat nog open (ongerealiseerd -48%)
- De geschreven putopties op US Steel zijn gesloten. (+78%)
- De geschreven opties op Beyond Meat staan nog open (ongerealiseerd -49%)
- De iron condor op GLD is gesloten. (+63%)
- De iron condor op TLT is gesloten. (+28%)
- De optiecombinatie op ULTA is gesloten. (+46 %)
- De geschreven opties op US Steel staan nog open (ongerealiseerd -68%)
- De iron condor op SPY S&P500 ETF staat nog open. (ongerealiseerd 5%)
Verder lezen?
Jeff Thijssen
Jeff Thijssen (1982) werkt sinds 2019 bij Beleggers Belangen. In 2008 behaalde hij zijn Bachelor Business Administration aan de Hogeschool van Amsterdam. Na zijn studie werkte hij in diverse functies bij de Nederlandsche Bank, ING, Binck Bank en TradersOnly. Jeff is een ervaren beurshandelaar die zich bij broker TradersOnly heeft gespecialiseerd in de optiematerie. Bij Beleggers Belangen schrijft hij over de ontwikkelingen op de financiële markten en volgt hij de aandelen uit de sector Industrie.