Column: Het creëren van marktgevoel

Succesvol actief beleggen komt neer op toewijding en veel herhaling. Om een goed beeld te creëren van wat er speelt op de financiële markten is het daarom belangrijk om dagelijks de ontwikkeling van de belangrijkste futures te volgen. Het verbaast mij dan ook dat de meeste beleggingsplatforms deze future-contracten niet in één oogopslag tonen.

Leren beleggen door marktgevoel

Voor het kweken van marktgevoel mogen de volgende Amerikaanse futures zeker niet ontbreken: S&P500, Nasdaq, Dow Jones, Russell2000, 30yr US Treasury Bond, 10yr US Treasury Note, crude-olie, goud, zilver, euro/dollar en de VIX. Door de koersfluctuaties dagelijks te volgen zul je al snel merken welke koersbewegingen vaak voorkomen en welke buitenproportioneel zijn.

Naast de futures is het interessant om de grootste bedrijven op het gebied van marktkapitalisatie te volgen. Op dit moment gaat het om de aandelen Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet en Facebook. Wanneer de grootste spelers namelijk in het groen staan en aandelen over de brede linie worden verkocht, dan zie je dit niet direct terug in de index. Persoonlijk zie ik dit als een slecht voorteken, want wanneer de grote spelers zouden draaien, dan zou dat kunnen zorgen voor een sneeuwbaleffect.

Correlatie

Naast de omvang van de koersfluctuaties is het ook interessant de correlatie tussen de futures en aandelen te monitoren. De correlatie tussen de S&P500 en de Nasdaq kwam de laatste zes maanden bijvoorbeeld uit op 0,8. Dit betekent dat wanneer de S&P500 op dagbasis in het groen staat, de kans groot is dat ook de Nasdaq op winst staat. De S&P500 had over deze zelfde periode een negatieve correlatie ten opzichte van de VIX van 0,7. Hieruit kunnen we opmaken dat wanneer de S&P500 stijgt, de VIX future over het algemeen daalt en vice versa.

Een serieuze afwijking maakt een pairs trade interessant. Bij een pairs trade wordt de index die buitenproportioneel is gestegen verkocht en de index die achterbleef ten opzichte van de andere index gekocht. De actieve belegger profiteert vervolgens als de divergentie tussen beide normaliseert en de indexen terugkeren naar de historische correlatie.