Optietip 139: oplopend OCI kan verder omhoog

De optietip van deze week is een constructie op OCI. Verder updates op tips op de AEX, ArcelorMittal en ASMI.

Voor OCI hanteren we al een tijd een koopadvies. Het aandeel staat op een aardige winst dit jaar, maar ten opzichte van twaalf maanden geleden noteert het fonds nog altijd lager. De waardering is helemaal niet hoog, met een k/w van ongeveer 12. Ik wil met de optietip van deze week inzetten op een verder herstel van dit aandeel. De halfjaarcijfers worden waarschijnlijk eind augustus gepresenteerd. Het is mogelijk dat het aandeel in de weken daarvoor oploopt. Ook goede cijfers zouden de koers een duwtje in de rug kunnen geven. Een keerzijde is dat ná de presentatie vaak de volatiliteitswaarde in de opties wat afneemt.

Ik heb gekozen voor de OCI dec19 25/30 callspread. Dat wil zeggen: koop de OCI dec19 25 call voor €1,60, en verkoop de OCI dec19 30 call voor €0,55. Per saldo kost de spread dus €1,05 (1,60–1,55=1,05). De maximale waarde is €5,00 (30–25=5). Dat wordt behaald als op de dag van expiratie het aandeel OCI boven €30 staat. Het maximale verlies is gelijk aan de aankoopprijs, €1,05 dus.

AEX

Voor de AEX callspread die in september afloopt (optietip 135) wordt het nog spannend. De AEX zal de komende zeven weken met een procent of vier op moeten lopen wil de spread een groot succes worden. Vanavond is het rentebesluit van de Fed waar de markten al een tijd naar hebben uitgekeken. Er wordt door een grote groep beleggers gerekend op een verlaging. Dat zal de beurzen de komende dagen bezig houden, daarna wordt de aandacht waarschijnlijk weer op iets anders gericht. De handelsoorlog, de situatie rond Iran of iets heel anders. Er zijn altijd legio zorgen voor beleggers. Desondanks stijgen aandelen over het algemeen vaker dan dat ze dalen. Ik wacht dus af.

Voor de AEX butterfly van vorige week (optietip 138) geldt hetzelfde: afwachten. Deze loopt wat langer, maar heeft ook een hogere koers nodig voor een behoorlijke waarde.

ArcelorMittal

De call calendar op ArcelorMittal (optietip 133) staat op een kleine winst. De verkochte call die in augustus afloopt, is nog maar €0,05 waard. Dat is logisch, de kans is erg klein dat het aandeel op 16 augustus boven €17,00 staat. De huidige koers is ongeveer €14,60. Dat is dus goed nieuws. Vervolgens is het afwachten of het aandeel de komende maanden wel richting die €17,00 gaat. Het aandeel zal in december boven dit niveau moeten staan wil de call dan intrinsieke waarde krijgen. Er is voldoende tijd, geduldig wachten is het devies.

ASMI

Vorige week was de ASMI call butterfly (optietip 126) nog ongeveer €4,75 waard. Door het verder oplopen van de koers van het aandeel ASMI is de combinatie €4,40 waard. Dat betekent nog altijd een aardige winst. De butterfly behaalt de maximale waarde als het aandeel op 20 september op €70 staat, dan is de butterfly €10 waard. ASMI staat op dit moment duidelijk boven deze stand, rond €74. Mocht het aandeel de komende weken verder oplopen, dan zal de butterfly waarde verliezen. Maar als de koers weinig beweegt, of zelfs wat zakt, zal de butterfly langzaam aan waarde winnen. Ik wacht nog even af. Een periode van afkoeling na een grote stijging is normaal.

Blijf op de hoogte via Twitter: @HildoLaman

Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in €)