Column: bearmarkt door de eeuwen heen
In de tweehonderd jaar daarna kwamen er 72 bedrijven bij waarvan GFC de koersen, dividenden en het aantal uitstaande aandelen heeft gevonden. In de volgende tweehonderd jaar kwamen er tienduizenden beursgenoteerde bedrijven bij.
Uit deze data zijn allemaal interessante feiten te halen. Zoals dat er over de afgelopen 418 jaar 23 wereldwijde bearmarkten waren. Dit zijn markten waarin de koersen met minimaal 20% dalen.
Bearmarkt door de eeuwen heen
In de zeventiende eeuw waren er zes bearmarkten. In de achttiende eeuw waren dat er vijf. In de negentiende eeuw was het één keer dat koersen van wereldwijde aandelen met 20% daalden. In de twintigste eeuw waren er negen bearmarkten en deze eeuw staat de teller op twee.
Vanaf 1797 tot 1845 daalden de aandelen nooit met meer dan 20%. Tussen 1845 en 1848 liep de spooraandelen-zeepbel leeg en was er de Franse revolutie. Vervolgens duurde het tot 1912 voordat wereldwijde aandelen weer een keertje met 20% daalden. Dit was met zestig jaar de langste bullmarkt ooit.
Extreme speculatie
De meest extreme speculatie van de afgelopen tweehonderd jaar vond plaats tussen 1712 en 1719. De wereldwijde aandelenmarkt steeg toentertijd met 721%! Tussen 1719 en 1762 was de heftigste bearmarkt. Wereldwijd daalden de aandelen met 89%.
Op de tweede plaats van grootste koersdalingen wereldwijd staat de periode tussen 1929 en 1932. Wereldwijde daalden aandelen toen met 75%.
De overwaardering van aandelen in 1929 was minder dan in 1720 toen de grootste zeepbel uit de financiële geschiedenis werd geblazen. Het gevolg was dat de koersen in 1932 35% lager lagen dan de top van de markt in 1720. 35% lager 212 jaar!
De derde grootste daling van de afgelopen vierhonderd jaar was in 2008 toen koersen 50% zakten. 50% voor de wereld als geheel is extreem zeldzaam.
De belangrijkste les
De belangrijkste les over de afgelopen vierhonderd jaar is hoe harder koersen omhoog gaan, des te harder ze naar beneden komen en hoe harder ze naar beneden komen des te harder ze omhoog gaan.
Over de hele periode was het gemiddelde jaarrendement voor aandelen inclusief dividend 6,89% per jaar. Dit betekent een verdubbeling elke tien jaar en een paar maanden.
Het gespreid aankopen van aandelen zorgt ervoor dat uw vermogen niet per ongeluk in een scenario als in 1720, 1929 of 2008 belandt.
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.