Pensioenportefeuille: Twitterende Trump deelt tikje uit
Het rendement van de Pensioenportefeuille is de afgelopen week met 0,4 procentpunt gedaald tot 8,9% over heel 2019. De financiële markten waren maandag onrustig na een Twitter-bericht van president Trump met dreigende taal over hogere importtarieven op Chinese producten. Elf van de zestien portefeuilleposities daalden daardoor, al viel de schade uiteindelijk wel mee. Dat had ook te maken met de ‘bank holiday’ in het Verenigd Koninkrijk, waardoor er op maandag geen handel was in enkele daar genoteerde ETF’s. De iShares Core MSCI EM IMI ETF, waarin wel werd gehandeld, verloor maandag 2,3%. Een duidelijke indicatie wat een escalerend handelsconflict kan doen met posities in opkomende landen.
Dubbelcijferige winsten
Alle aandelenposities uit de portefeuille staan dit jaar nog wel op dubbelcijferige winsten, aangevoerd door het Comgest Growth Europe Fund (+19,3%). Dit fonds belegt met volle overtuiging in slechts 36 Europese bedrijven uit de 440 aandelen tellende MSCI Europe Index.
EssilorLuxottica, fabrikant van lenzen en brillen, is een van de vijf grootste posities. Essilor en Luxottica fuseerden vorig jaar, maar Luxottica-oprichter Del Vecchio en Essilor-topman Sagnière worden het maar niet eens over de keuze voor een nieuwe ceo. Verschillende institutionele beleggers, waaronder Comgest, proberen meer onafhankelijke commissarissen aan te stellen. De aandeelhoudersvergadering van 16 mei biedt daarvoor een – waarschijnlijk kleine – kans, want Del Vecchio’s investeringsmaatschappij heeft 31% van de stemmen in handen. Wordt ongetwijfeld vervolgd.
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.