Dividendportefeuille: week zonder verrassingen

Met een waarde van ruim €294.000 noteert de dividendportefeuille niet ver van de recordstand van €296.132 die begin deze maand werd aangetikt. Een terugvallende dollar (dit jaar nog +2% t.o.v. de euro) werd de afgelopen weken opgevangen door veel individuele uitblinkers. Stock picking is dan ook essentieel en het zijn daarbij met name de met 57,2% zwaarwegende Amerikaanse aandelen die ook dit jaar bepalend zijn. Een blik op de S&P500-index leert ons dat de stijgers in 2018 worden aangevoerd door de sectoren healthcare, consumer discretionary, technology en industrials. Dat zijn ook de zwaarst wegende sectoren in de dividendportefeuille. Vooral technologie (weging 11,7%) en healthcare (weging 19,1%) stonden in de spotlights.

Zo verhoogde Microsoft het dividend met 9,5%. Dat was weliswaar iets minder dan ik had gehoopt maar nog altijd ruim boven de jaarlijkse portefeuilledoelstelling. Sectorgenoot Texas Instruments, dat begin dit jaar werd gekocht, deed er nog een schepje bovenop met een dividendverhoging van liefst 24%. De sector healthcare is in 2018 zeer belangrijk met rendementen van 20 tot 30% en hoogste koersen ooit voor de producenten van medische apparatuur Becton Dickinson, Coloplast, Abbott en Medtronic. Abbott pluste maandag 3,5% op meevallende testresultaten van een veelbelovend nieuw apparaat tegen hartfalen (Mitraclip). Abbott bereikte een hoogste koers ooit op $71,68 en is inmiddels goed voor een totaalrendement van 249,4%.

Analistenacties bepalend voor koersen

Analisten zorgden voor flinke koersverschuivingen binnen de dividendportefeuille. In positieve zin profiteerde het geplaagde Bayer van adviesverhogingen van onder meer Kepler en Citigroup. Citi ging van ‘houden’ naar ‘kopen’ op basis van een aantrekkelijke risk-reward waarbij de Monsanto claims op maximaal €1 tot 2 mrd worden geschat. Uitbinker Coloplast leverde intraday flink in na een verkoopadvies van Berenberg dat spreekt van te hoge verwachtingen voor het Deense aandeel. PPG Industries werd getroffen door een adviesverlaging van ‘kopen’ naar ‘houden’ van Credit Suisse. De analisten wijzen onder meer op hogere grondstofprijzen en de geringe kans op een aanzienlijke overname door PPG op korte termijn.