Dividendrendementen: van hoog naar laag

ABN neemt daarmee het stokje over van Shell, dat de laatste jaren vrijwel altijd bovenaan het lijstje met hoogste yields stond. ABN betaalde in juni een slotdividend van 80 eurocent en zal begin september een interim-dividend van 65 eurocent uitkeren, ofwel een dividendrendement van bijna 6,4% bij een beurskoers van €22,86 op jaarbasis.

Oppassen met oude cijfers

Let er wel op dat het, zeker in Europa, in de meeste gevallen om geschatte dividendrendementen gaat. Vaak wordt immers één of slechts twee keer per jaar dividend betaald, waardoor het dividendrendement een schattig is gebaseerd op de historische uitkering (over het laatste boekjaar). Zo springt Besi er in het onderstaande overzicht overduidelijk uit met een dividendrendement van 12,7%.

Besi betaalde dit jaar een dividend van €2,32 (verrekend voor de aandelensplitsing), wat bij de huidige beurskoers van €18,30 inderdaad een geschat rendement van 12,7% oplevert. De kans is echter zeer klein dat het geplaagde bedrijf, dat dit jaar bijna is gehalveerd op de beurs, volgend jaar een gelijk bedrag uitkeert. Het daadwerkelijke dividendrendement ligt dan ook veel lager dan de getoonde 12,7%, maar niemand weet nog hoeveel Besi gaat uitkeren in 2019. Een halvering van het dividend levert trouwens nog steeds een heel mooie dividendrendement op. Belangrijke les is hier wel om een hoog rendement te wantrouwen, zeker in Europa. De kans op een verlaging is zeer groot, ook bij voormalig beurslieveling Besi.

Bekijk hieronder de hoogste dividendrendementen per 21 augustus voor AEX, AMX, AScX, Eurostoxx50, Dow Jones en S&P500.

Verenigde Staten als voorbeeld

Wat dat betreft zijn Amerikaanse aandelen qua dividend een stuk beter te voorspellen, mede doordat vrijwel alle beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten elk kwartaal dividend uitkeren. Als aandeelhouder weet je dan precies waar je aan toe bent, en ben je binnen drie maanden op de hoogte van een eventuele dividendverlaging. In Europa ligt dat anders en zit er veel meer tijd tussen de laatste uitkering en de bekendmaking van een eventuele verlaging het volgende jaar.

Dividendportefeuille

Mede hierdoor bestaat de dividendportefeuille voor een belangrijk deel uit Amerikaanse aandelen, die stuk voor stuk een stabiel tot jaarlijks groeiend dividend uitkeren. De onderstaande rendementen zijn in tegenstelling tot veel van de hierboven getoonde aandelen wel ‘echt’ in de zin dat u als belegger ook volgend jaar kunt rekenen op het getoonde dividendrendement bij de huidige beurskoers. Een verlaging van het dividend werd sinds de start van de dividendportefeuille in 2011 vooralsnog vermeden, mede door het tijdig bijsturen bij dreigend gevaar.

Binnen de dividendportefeuille biedt de Duitse herverzekeraar Munich Re momenteel het hoogste dividendrendement met 4,6%, waarbij wel opgemerkt dient te worden dat Munich Re slechts één keer per jaar uitkeert. Ook de twee vastgoedaandelen, die er de laatste maanden uitstekend bij liggen, zijn goed voor een bovengemiddeld hoog dividend, ondanks de recente koersstijging voor de sector.

Simon Property en Realty Income (Realty Income werd eerder dit jaar nog gekocht, de positie in Simon Property werd vergroot) zijn samen goed voor een weging van 5,5% binnen de dividendportefeuille maar leveren bijna 11% van het totale jaarlijkse dividendinkomen. Dankzij het hoge dividendrendement levert Realty Income met een weging van 3% meer inkomen (€396) op dan zwaargewicht Microsoft, dat in euro’s goed is voor een jaarlijks inkomen van €279.

Het gemiddelde dividendrendement voor de dividendportefeuille is momenteel 2,3%. Bekijk hieronder het overzicht van de dividendportefeuille met onder meer de weging per aandeel, de gerealiseerde rendementen en uiteraard de hoogte van het dividendrendement.

Alle aandelen in portefeuille bieden een dividendrendement van ten minste 1%, met momenteel het laagste dividendrendement voor uitblinkers Ecolab en H.B. Fuller.