Tip van de week: beleggen in China
In de FTSE China 50 index zitten de 50 toonaangevende aandelen uit China. Deze index heeft sinds 25 september 2007 een rendement behaald van 0,0%, inclusief dividend. In de afgelopen elf jaar is de omvang van de Chinese economie echter ongeveer verdubbeld. Het is dan ook niet vreemd dat de grootste Chinese bedrijven handelen op een koers-winstverhouding (k/w) van slechts 9. Ter vergelijking: de 50 grootste bedrijven in Europa noteren op een k/w van 16.
Muur van zorgen
De reden dat Chinese aandelen goedkoop zijn, is dat er tal van redenen zijn om niet in China te beleggen. Ten eerste is er de Amerikaanse president Donald Trump die via importheffingen de Chinese export probeert te schaden. Ten tweede zijn de Chinezen bezig om hun economie minder afhankelijk te maken van schuld. Het opruimen van slechte leningen drukt de economische groei. Ten derde lijkt de crisis van de Turkse lira zich te verspreiden naar andere opkomende landen. Een bekende uitspraak is dat beleggers een muur van zorgen beklimmen (climbing a wall of worry).
Aantrekkelijk moment
Met al die negativiteit omtrent China vinden wij dit een aantrekkelijk moment om te beleggen in China. Wij denken dat op de lange termijn grote Chinese beursgenoteerde bedrijven op dezelfde koers-winstverhouding zullen uitkomen als grote Europese bedrijven. Dit impliceert een extra rendement van 77%. Via de iShares China Large Caps UCITS ETF, die een notering heeft op de beurs van Amsterdam, belegt u rechtstreeks in de FTSE China 50 index. Beheerder iShares koopt de aandelen van de FTSE China 50 aan via de fysieke methode. Dit betekent rechtstreeks kopen op de beurs en het fonds maakt daarom ook geen gebruik van synthetische swaps. De kosten bedragen 0,74% per jaar en het fonds heeft over de afgelopen 12 maanden een rendement behaald van 0,06% door het uitlenen van de aandelen. Het dividendrendement is 3,84% en komt per kwartaal naar de belegger toe.
Fondscode: IE00B02KXK85
Beurs: Amsterdam
Hoogste koers 12 mnd: €124,00
Laagste koers 12 mnd: €102,42
Beurswaarde: 552 miljoen
Koers-winstverhouding 2018: 8,79
Dividendrendement: 3,84
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.