Hoe obligatiebeleggers een hoger rendement kunnen realiseren

Fidelity International onderzocht in hoeverre ESG-criteria op het gebied van ecologie, sociaal en goed bestuur een bijkomende en onafhankelijke risicofactor kunnen zijn voor obligatiebeleggen.

Hogere ESG-score, kleinere compensatie

Op basis van haar data-analyse stelt Fidelity dat financiële markten gemiddeld een kleinere compensatie vragen voor obligaties van bedrijven met betere ESG-scores. Volgens Fidelity komt dit waarschijnlijk omdat de kans kleiner is dat deze bedrijven om de verkeerde redenen in het nieuws komen. Bij bedrijven met lagere ESG-scores is er volgens Fidelity een groter risico dat ze de obligatie niet terugbetalen.

Fidelity concludeert dat zowel investmentgrade- als highyield-bedrijfsobligaties van partijen met de beste ESG-scores doorgaans lagere spreads, sterkere financiële cijfers en een lagere impliciete kans op wanbetaling hebben. Daarnaast is er sprake van een lagere volatiliteit.