Defensieve portefeuille: Sanofi poetst verliezen weg
De defensieve portefeuille profiteerde van de koersdalingen van de afgelopen week door op 28 juni de positie in Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF (EUR) met ISIN IE00B3VVMM84 uit te breiden. De positie had een weging van 7,1%, en dat is nu 12,1%. Sinds aankoop staat de koers 3% hoger, op $49,56. Dit jaar verliest de positie echter wel 6,51%. Op basis van de waardering, gemeten volgens de Shiller k/w, verwachten wij in de komende tien jaar een gemiddeld rendement van 5 tot 9%. Mocht deze ETF duidelijk onder de $48,11 zakken, dan kopen we weer bij. De kaspositie van 47,3% willen we pas inzetten als de verwachte rendementen bovengemiddeld zijn. De belangrijkste doelstelling van de defensieve portefeuille is immers het beschermen van kapitaal.
Sanofi stijgt
Sanofi was de opvallendste beweger van de afgelopen maanden. Sinds eind maart staat het rendement op 20,12%. Het aandeel heeft het eerdere verlies over 2018 daarmee goedgemaakt. Andere grote farmaceutische aandelen in de defensieve portefeuille hebben het aanzienlijk moeilijker in 2018. Roche staat inclusief dividend 8,71% lager en Novartis 7,23%. Er is niet echt een reden te geven voor de relatief goede prestaties van Sanofi. Waarschijnlijk is de oorzaak dat de waardering veel lager is dan bij andere farmaceutische aandelen omdat er weinig nieuwe producten in de pijplijn zitten. Wij beleggen in het aandeel omdat het spotgoedkoop is.
De defensieve portefeuille is in 2018 0,2% opgelopen, tot een totale waarde van €1.323.723,39.
+32,37%, 9 november 2010 – 10 juli 2018
Verder lezen?
Karel Mercx
Karel Mercx (1981) is sinds 1 september 2015 beleggingsspecialist bij Beleggers Belangen. Hij werkte tussen 2007-2013 ook al voor Beleggers Belangen in de functie van redacteur. In de jaren 2013-2015 was Karel als beleggingsspecialist actief voor broker Lynx. Karel is een bekend gezicht in het beleggerslandschap. Zo was hij in 2015 beleggingsspecialist bij het RTLZ beursspel en kreeg hij in 2014 de titel beurstwitteraar van het jaar. In 2013 won hij het grootste online beleggersdebat van Nederland. Sinds 2013 zit Karel in het financiële panel van dagblad NRC, waar hij commentaar geeft in de zaterdagkrant op een stelling van de redactie. Verder is hij regelmatig in het land om lezingen te geven. Bij Beleggers Belangen beheert hij samen met Stephen Hendriks de defensieve portefeuille. Zijn favoriete beleggingen zijn aandelen van bedrijven die jaarlijks het dividend verhogen met een percentage dat hoger ligt dan inflatie. Naast beleggingsspecialist van Beleggers belangen is Karel ook hoofdredacteur van VoorMorgen.Nu, een platform dat zich richt op werk & carrière, pensioen, wonen en sparen & beleggen. Verder maakt hij al jarenlang elke maand een presentatie waarin hij vertelt wat er de komende maanden op de beurs te verwachten valt.