Updates

Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
houden
image description
Opinie Jaap Barendregt, 11 jul 11:08

Voortvarend herstel in offensieve portefeuille

0 0 Leestijd ongeveer

Updates

Aandelen Internationaal

Home Depot

Advies
kopen
Aandelen Nederland

Accell

Advies
verkopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
houden

De offensieve portefeuille beleefde een herrijzenis. Het rendement over 2018 van het aandelensegment steeg van -2,6% naar -0,5%. De beleggers hebben afgelopen week hun aandacht verlegd van de handelsoorlog naar de aankomende halfjaarcijfers, waarvoor de vooruitzichten goed zijn. Zo waren er tot nu toe weinig winstwaarschuwingen.

De verschoven aandacht duurt waarschijnlijk tot halverwege het cijferseizoen. Of nog korter, want daarna komt de realiteit van de onzekerheid door de handelsmaatregelen weer naar voren. Vanochtend (11 juli) werd bekend dat de VS nieuwe heffingen heeft ingevoerd op Chinese producten. De Chinezen gaan daar natuurlijk op reageren. De eerdere maatregelen zijn nog zo vers dat de effecten op de ontwikkelingen in de wereldeconomie nog niet duidelijk zijn. Daardoor kunnen kortetermijnvooruitzichten, zoals goede halfjaarcijfers, tijdelijk de overhand krijgen.

Weekprestatie offensieve portefeuille

Dat blijkt dus onder meer uit de weekprestatie van de offensieve portefeuille. Bij de aandelen was Ontex een opvallende stijger: van €18,67 naar €25,78. De Franse investeringsmaatschappij PAI Partners heeft een verbeterd bod van €27,50 gedaan. De Fransen mogen in de boeken van de Belgische luierverkoper kijken, dus de vooruitzichten voor een vriendelijke overname zijn goed te noemen.

De enig daler in de portefeuille was National Beverage. Na goede cijfers en een koersstijging in juni heeft het bedrijf namelijk de aandacht van toezichtautoriteiten op zich gevestigd gekregen. Het gaat hierbij om de kwaliteit van de cijfers. Dat luistert nauw, en we moeten dit dus goed in de gaten blijven houden.
Doordat ook de andere beleggingsrubrieken goed scoorden, steeg de totale jaarprestatie van de offensieve portefeuille van -2,7% naar -1,0%. Daarmee komt het rendement sinds het begin van de portefeuille, op 2 november 2010, op +59,8%.

Toekomst van de offensieve portefeuille

Wij zijn ontevreden over de huidige prestaties van de portefeuille. Daarbij gaat het zowel om het rendement van het aandelensegment als dat van de rest. We zijn dan ook van plan om de komende weken een deel van de aandelen te vervangen en de ETF’s en fondsen uit de portefeuille te verwijderen. De fondsen leveren per saldo geen positieve bijdrage aan het rendement, en ze geven de portefeuille een defensiever aanzicht. De bedoeling is dat er een portefeuille overblijft waarbij de eventuele positieve spreidingseffecten van de verwijderde ETF’s en beleggingsfondsen worden gecompenseerd door nieuwe aandelen.

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Blijf dagelijks op de hoogte van het laatste beleggingsnieuws. Beleggers Belangen geeft u waardevolle informatie, waarmee u uw rendement kunt verhogen. Ontdek het nu vanaf €10,95 per maand.
 Bekijk onze abonnementen hier!