Offensieve portefeuille: ‘oude’ economie verslaat ‘nieuwe’ economie
‘Oude’ economie verslaat ‘nieuwe’ economie
Dat gold ook voor National Beverage (koolzuurhoudende dranken, fruitdranken plus water), Dollar Tree (discount huishoudartikelenketen) en Home Depot (bouwmarkten). De laatste staat zelfs op de hoogste koers ooit. Al de genoemde bedrijven komen uit de ‘oude’ economie. ‘Nieuwe’ bedrijven Amazon, Besi en Booking.com lieten de afgelopen week juist een daling zien.
Herstructurering offensieve portefeuille
We zijn het aandelensegment van de portefeuille aan het herstructureren. Na enkele verkopen gaan we de komende weken op zoek naar geschikte aankopen voor de grote hoeveelheid kasgeld die is ontstaan. Die bedraagt nu 16% van de portefeuille.
Het aandelensegment van de portefeuille steeg de afgelopen week van -0,4 naar +2,4%. Dat komt echter voor een deel door het verwerken van de dividenduitkeringen over het afgelopen kwartaal. Bij de alternatieve beleggingen blijven de opkomende-marktenfondsen het slecht doen (-4,8%), net als de beleggingsfondsen in Europese small- en midcaps (-2,8%). De hele portefeuille kent dit jaar een rendement van +0,9%. Vanaf het begin (2 november 2010) is dat 62,9%.
Verder lezen?
Jaap Barendregt
Jaap Barendregt (1954) werkt sinds 2010 bij Beleggers Belangen. Daarvoor was hij werkzaam bij OPTA als toezichthouder voor Nederlandse telecom, en als financieel analist en redacteur bij effectenbank FBS Bankiers (opgegaan in SNS) en als docent macro-economie en milieu-economie aan de Radboud Universiteit Nijmegen. Bij Beleggers Belangen schrijft Jaap over macro-economische en monetaire ontwikkelingen, obligaties, China en opkomende markten, en bij aandelen over de sectoren Handel (consumenten), Media, Recreatie en Entertainment, Telecommunicatie, Voeding & Drank en Persoonlijke Verzorging (zowel nationaal als internationaal). Jaap is afgestudeerd in de Letteren (sociaal-economische geschiedenis) en in de Economische Wetenschappen en Econometrie (beleidsgerichte economie), beide aan de Vrije Universiteit Amsterdam. Hij is daar ook als econoom gepromoveerd en heeft talrijke publicaties op het terrein van financieel-monetair-historische onderwerpen op zijn naam staan.