‘Bleeders’ offensieve portefeuille in de verkoop
De offensieve portefeuille presteert niet naar behoren. Het aandelensegment geeft sinds 1 januari dit jaar een rendement van -0,4%, waar de AEX-index bijvoorbeeld bijna 6% is gestegen (inclusief dividend). De offensieve portefeuille heeft in 2018 de pech dat de Amerikaanse dollar per saldo is verzwakt tegenover de euro. In euro’s gemeten stond het portefeuillerendement door de vele dollarfondsen onder druk. De laatste weken is het tij aan het valutafront gekeerd, helaas zonder dat de portefeuille daar noemenswaardig van profiteert.
Verandering in de offensieve portefeuille
Het is dus tijd om iets aan de ‘bleeders’ te doen. Daarom verdwijnen General Electric (steeds weer nieuwe slechte berichten) en Micro Focus (slechte cijfers) uit de portefeuille. De daling bij het aandelensegment wordt helaas niet gecompenseerd door de andere beleggingen. Dat zijn in deze portefeuille de opkomende markten (-3,3% in 2018), small- en midcaps (-3,5%), grondstoffen (+1,5%) en ETF’s/beleggingsfondsen (+5,5%). Aan de eerstgenoemde groep besteden we aandacht in het kader. Bij de beleggingsfondsen springt de Semiconductor ETF eruit, met +16,4% in 2018. Dit is een scherp contrast met Besi, dat in 2018 -15,4% scoort. Het aandeel heeft last van winstnemingen. Daardoor is nu een mooie uitgangspositie voor nieuwe koersgroei ontstaan. De sector groeit, dus er is voor ons veel reden om het mooie groeiaandeel Besi in portefeuille te houden. De meest opvallende stijger is in 2018 nog steeds ‘ontwrichter’ Amazon (+48,9%).