Herstel Kendrion forse opsteker voor portefeuille NL

Het slechtst presterende fonds in onze portefeuille met Nederlandse aandelen in 2018 liet vorige week juist de sterkste performance zien. Met slotkoersen van maandag rendeerde Kendrion +7,6%.

De goede kwartaalcijfers van eerder deze maand waren voor de analisten van Beerenberg aanleiding om Kendrion een koopadvies te geven. Het negatief rendement over dit jaar liep daarmee terug naar -10,5%.

Ook andere cyclische bedrijven profiteerden van de juichstemming op de beurzen, zoals DSM (+4,5%), Aalberts (+2,4%), TKH (+2,2%) en Randstad (+2,1%).

In dit klimaat lieten defensievere fondsen als Heineken (-1,9%) en Vastned (-1,8%) mindere resultaten zien, terwijl ook Besi (-1,5%) het moeilijk blijft houden na de koersklap van eerder deze maand. Dit jaar tot nu toe blijft de schade beperkt tot -4,5%.

Veertien posities in de plus

Door het herwonnen vertrouwen van beleggers staan nu weer tien van de veertien posities in de Nederlandse portefeuille dit jaar tot nu toe in de plus. De twee achterblijvers, naast Kendrion en Besi, hebben echter niet al te veel terrein moeten prijsgeven.

Met een beetje goede wil noteren Acomo (-0,9%) en Heineken (-0,9%) vandaag of morgen weer een positief jaarrendement. Koploper dit jaar tot nu toe is Fagron met +27,8%. Ook de nieuwkomers Vastned (+4,7%) en ASR (+14,8%) dragen dit jaar goed bij.

Vooral door de slechte performance van Besi blijft het rendement van onze portefeuille met Nederlandse aandelen in 2018 (+6,6%) nog iets achter bij de AEX Total Return (+6,7%). Wij menen dat we in het vervolg van dit jaar met deze portefeuille weer een voorsprong kunnen opbouwen.