Pensioenportefeuille: olie-ETF in dubbele cijfers
Na een opmars van het aandelensegment schrijft de pensioenportefeuille weer zwarte cijfers over 2018. Het rendement steeg afgelopen week met 0,9 procentpunt. Over heel 2018 staat er nu een plus van 0,7% staat. Het aandelensegment, met een weging van 55% in de portefeuille, won afgelopen week 1,8 procentpunt. Over heel 2018 staat deze positie 1,5% in de plus.
Wisselend beeld
Onze posities in Amerikaanse aandelen en aandelen uit opkomende landen laten een wisselend beeld zien. Zo staat het Comgest Growth Emerging Markets Fund 5,5% in de min. De WisdomTree Emerging Markets High Dividend ETF noteert daarentegen dit jaar een plus van 4,2%. Onze vijf posities in Europese aandelen staan daarentegen zonder uitzondering op winst. De iShares Stoxx Europe 600 Oil & Gas ETF is met een rendement van 12,1% met grote voorsprong de best presterende positie in de portefeuille.
Olie-ETF overtreft verwachtingen
Afgelopen oktober ruilden we de iShares Euro High Yield Corporate Bond ETF om voor deze olie-ETF. Destijds vonden we zowel het effectief rendement (van 2,36%) als de risico-opslag (van 257 basispunten) op deze risicovolle euro-bedrijfsobligaties te laag. Het effectief rendement op dit obligatiesegment is sindsdien gestegen tot 3,28% en de risico-opslag tot 321 basispunten. Kortom, we zijn tevreden met de wissel.
We vonden destijds zowel de waardering als het dividendrendement van de Europese oliesector aantrekkelijker. Het rendement van 16,5% sinds opname in de portefeuille, dankzij de stijging van de olieprijs met zo’n 40%, heeft onze verwachting wel wat overtroffen.
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.