Wat is uw oordeel over het IMMO Zorgwoningfonds?

De complexen worden gekocht van Domus Magnus, de grootste aanbieder van private woonzorg in Nederland. Domus Magnus blijft huurder/exploitant gedurende 15 jaar en neemt ook het (groot) onderhoud voor zijn rekening.

De totale fondsinvestering bedraagt €29,3 mln, waaronder aankoopkosten van €26,9 mln. Beleggers brengen het eigen vermogen in en ABN Amro verstrekt een hypotheek van €14,7 mln. Op basis van een verwachte looptijd van 10 jaar bedraagt het direct rendement naar verwachting 5,8% per jaar en het totaalrendement 7,8%.

De aanbieder staat onder toezicht van de AFM. De grootste risico’s zitten onder meer in de balans. Met een Loan-to-Value van 58,4% zit de leverage bij aanvang dicht tegen het maximum van 60%. Een waardedaling zorgt zodoende al snel voor problemen en brengt de inleg van de participanten in gevaar. Na zeven jaar is bovendien herfinanciering nodig. Een ander risico dat in het oog springt, is de afhankelijkheid van Domus Magnus. Komt deze partij in de problemen, dan heeft dat grote gevolgen voor de exploitatie en waarde van het vastgoed. Domus Magnus is in het verleden op de vingers getikt door de gezondheidsinspectie omdat de zorg op een van de locaties sterk te wensen overliet.

De bewoners krijgen de hoge huurkosten van wel €3500 per maand deels vergoed uit de verschillende zorgfondsen. Bezuinigingen op de ouderenzorg kunnen de betaalbaarheid in gevaar brengen. Conclusie: een fonds met een hoog risicoprofiel, waar een vrij karige vergoeding tegenover staat.

Hoge schuldgraad zorgwoningfonds

Sinds kort staat de emissie open van het IMMO Zorgwoningfonds. Dit niet-beursgenoteerde closed-end beleggingsfonds zal investeren in drie monumentale panden met in totaal 77 zelfstandige woonzorgappartementen. De complexen worden gekocht van Domus Magnus, de grootste aanbieder van private woonzorg in Nederland. Domus Magnus blijft huurder/exploitant voor een periode van 15 jaar en neemt ook het (groot) onderhoud voor zijn rekening.

De totale fondsinvestering bedraagt €29,3 mln, waaronder aankoopkosten van €26,9 mln. Beleggers brengen het eigen vermogen in en ABN Amro verstrekt een hypotheek van €14,7 mln. Op basis van een verwachte looptijd van 10 jaar bedraagt het direct rendement naar verwachting 5,8% per jaar en het totaalrendement 7,8%.