Wat is uw oordeel over het IMMO Zorgwoningfonds? - BeleggersBelangen.nl

Updates

Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
houden
image description
Opinie Jeroen Boogaard, 4 apr 16:26

Wat is uw oordeel over het IMMO Zorgwoningfonds?

0 0 Leestijd ongeveer

Updates

Aandelen Internationaal

Walmart

Advies
kopen
Aandelen Internationaal

Bayer

Advies
houden

Sinds kort staat de emissie open van het IMMO Zorgwoningfonds. Dit niet-beursgenoteerde closed-end beleggingsfonds zal investeren in drie monumentale panden met in totaal 77 zelfstandige woonzorgappartementen.

De complexen worden gekocht van Domus Magnus, de grootste aanbieder van private woonzorg in Nederland. Domus Magnus blijft huurder/exploitant gedurende 15 jaar en neemt ook het (groot) onderhoud voor zijn rekening.

De totale fondsinvestering bedraagt €29,3 mln, waaronder aankoopkosten van €26,9 mln. Beleggers brengen het eigen vermogen in en ABN Amro verstrekt een hypotheek van €14,7 mln. Op basis van een verwachte looptijd van 10 jaar bedraagt het direct rendement naar verwachting 5,8% per jaar en het totaalrendement 7,8%.

De aanbieder staat onder toezicht van de AFM. De grootste risico’s zitten onder meer in de balans. Met een Loan-to-Value van 58,4% zit de leverage bij aanvang dicht tegen het maximum van 60%. Een waardedaling zorgt zodoende al snel voor problemen en brengt de inleg van de participanten in gevaar. Na zeven jaar is bovendien herfinanciering nodig. Een ander risico dat in het oog springt, is de afhankelijkheid van Domus Magnus. Komt deze partij in de problemen, dan heeft dat grote gevolgen voor de exploitatie en waarde van het vastgoed. Domus Magnus is in het verleden op de vingers getikt door de gezondheidsinspectie omdat de zorg op een van de locaties sterk te wensen overliet.

De bewoners krijgen de hoge huurkosten van wel €3500 per maand deels vergoed uit de verschillende zorgfondsen. Bezuinigingen op de ouderenzorg kunnen de betaalbaarheid in gevaar brengen. Conclusie: een fonds met een hoog risicoprofiel, waar een vrij karige vergoeding tegenover staat.

Hoge schuldgraad zorgwoningfonds

Sinds kort staat de emissie open van het IMMO Zorgwoningfonds. Dit niet-beursgenoteerde closed-end beleggingsfonds zal investeren in drie monumentale panden met in totaal 77 zelfstandige woonzorgappartementen. De complexen worden gekocht van Domus Magnus, de grootste aanbieder van private woonzorg in Nederland. Domus Magnus blijft huurder/exploitant voor een periode van 15 jaar en neemt ook het (groot) onderhoud voor zijn rekening.

De totale fondsinvestering bedraagt €29,3 mln, waaronder aankoopkosten van €26,9 mln. Beleggers brengen het eigen vermogen in en ABN Amro verstrekt een hypotheek van €14,7 mln. Op basis van een verwachte looptijd van 10 jaar bedraagt het direct rendement naar verwachting 5,8% per jaar en het totaalrendement 7,8%.

 

Alert

Selecteer de onderwerpen waarover u een Beleggers Belangen alert wilt ontvangen. Uw selectie wordt direct bewaard en kunt u op ieder moment zelf aanpassen.

Verder lezen?

Dit artikel kunt u alleen lezen met een (proef)abonnement. U leest Beleggers Belangen vanaf €1,50 per week. Wat krijgt u zoal:

  • Concreet en onafhankelijk beleggingsadvies
  • Direct toepasbare beleggingsinformatie
  • Succesvolle voorbeeldportefeuilles