Danone is nog altijd koopwaardig volgens Bryan Garnier
Bryan Garnier verwacht verbetering
De analisten van verwachten dat de organische groei van ’s werelds grootste yoghurtproducent Danone zal verbeteren van 2,5% over 2017 naar 2,9% over 2018. De organische omzetgroei zal daarbij vooral worden gedreven door de waterdivisie (4,7%). Gespecialiseerde voeding (6%). De EDP-divisies (zuivel en groente) zullen een tragere groei rapporteren.
Betere marge
De analisten verwachten verder dat de operationele marge van Danone op vergelijkbare basis met 80 basispunten zal verbeteren. Hierin worden de kostenbesparingen van het begin februari 2017 aangekondigde programma ‘Protein’ meegenomen. Dat geldt ook voor synergievoordelen die voortvloeien uit de acquisitie van WhiteWave Foods. Danone nam de Amerikaanse biologische zuivelproducent in juli 2016 over voor $10,4 mrd.
Als gevolg van wisselkoerseffecten heeft Bryan Garnier het koersdoel voor Danone verlaagd met €1 tot €81.
Verder lezen?
Christian Slagter-Koster
Christian Slagter-Koster (1985) schrijft sinds 2010 voor Beleggers Belangen. Na zijn HBO studie Small Business & Retail Management werkte Christian onder meer voor beleggingsplatformen Analist.nl en Belegger.nl. In 2010 is Christian zijn eigen contentmarketingbureau Slagter Media gestart. Vanuit zijn agrarische achtergrond heeft Christian bovenmatige interesse in beursgenoteerde agrobedrijven en commodities, terwijl vanuit zijn vakgebied de focus ligt op innovatieve technologiebedrijven.