Wat moeten beleggers doen wanneer het inflatiespook gaat rondwaren?

De vooruitzichten voor 2018 zijn volgens Optimix rooskleurig. Daarom verbazen zij zich over de plannen van Trump om de Amerikaanse economie nog eens extra te stimuleren. Dit kan leiden tot stijgende prijzen voor productiemiddelen, wat samen met een al hoge olieprijs en lagere dollar zorgt voor een opwaartse druk op het algemeen prijspeil. De reeds krappe Amerikaanse arbeidsmarkt heeft de lonen al fors doen stijgen en wanneer de arbeidsmarkt nog krapper wordt zal dit effect hebben op de inflatie.

Inflatiespook

Veel van de hiervoor genoemde drijfveren zullen volgens Optimix weer geleidelijk verdwijnen, maar op korte termijn beleggers wel de stuipen op het lijf kunnen jagen. Uit historische data komt naar voren dat waarde-aandelen, die meer cyclisch bewegen, beter presteren dan groeiaandelen wanneer de economie groeit en de rente oploopt. Beleggers verkopen dan de degelijkheid om te profiteren van de verbeterende resultaten van de cyclische waarde-aandelen.

Japan

Daarbij ziet Optimix vooral kansen voor Japanse aandelen. Japanse beursgenoteerde bedrijven zijn bovengemiddeld export-georiënteerd en gevoelig voor de mondiale bedrijvigheid. Er is volgens Optimix dan ook een duidelijk verband tussen een stijgende Amerikaanse rente en Japanse aandelen die hier goed bij gedijen.