Best Buy slachtoffer van eigen succes

Best Buy is een van de weinige Amerikaanse retailers die in de recente geschiedenis een succesvolle transformatie onderging, maar volgens Telsey Advisory Group dreigt het aandeel slachtoffer van zijn eigen succes te worden. De retailer verwierf waardering onder analisten nadat de retailer shop-in-shops toevoegde aan zijn winkelformule, het e-commerceplatform uitbouwde en de algehele klantervaring verbeterde. Best Buy vergaart daardoor volgens Telsey nog altijd marktaandeel in elke categorie waarin het actief is.

De vergelijkingsbasis voor 2018 is echter moeilijk door onder meer het ontbreken van productlanceringen zoals in 2017. Verder is het opwaarts potentieel voor operationele margeverbeteringen gelimiteerd, terwijl het aandeel na een koersstijging van 36% over de afgelopen drie maanden goed gewaardeerd is. Telsey heeft het advies voor de retailer verlaagd van ‘outperform’ naar ‘market perform’, waarbij het koersdoel is verhoogd van $62 naar $81.