Pensioenportefeuille: Opkomende markten blijven aan kop
Onze twee posities in aandelen uit opkomende landen blijven de best presterende uit de portefeuille. Het Comgest Growth Emerging Markets Fund staat op een plus van 21,7% en het Skagen Kon-Tiki Fund heeft dit jaar een rendement van 16,7 % geboekt. Onze Amerikaanse highyield-belegging – de PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF – presteerde de afgelopen vier weken zoals we hadden verwacht. Deze defensieve variant van een high yield ETF staat weliswaar 1% lager dan vier weken geleden maar heeft een rustiger koersverloop laten zien dan de bekendere high yield ETF’s: de iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF en de SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF.
Dat komt omdat de PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF geen leningen in portefeuille heeft met een credit rating van minder dan ‘B’.
Bij de iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF geldt die restrictie niet. In deze ETF hebben meer dan 11% van de leningen een credit rating van CCC of lager. Daarmee is het risico van deze ETF ook iets groter. Overigens is de PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF met een verlies van bijna 6% wel veruit de slechtst presterende positie in de pensioenportefeuille. Dat is echter volledig te wijten aan de daling van de dollar ten opzichte van de euro van 10,5% dit jaar.
Rendement sinds de start: 35,6%
Verder lezen?
Stephen Hendriks
Stephen Hendriks (1970) werkt sinds 1998 voor Beleggers Belangen. Na een studie Economie met specialisaties Macro-Economie en Financiering wilde hij de beleggerswereld in. Zijn keuze viel op Beleggers Belangen, een platform waar hij in volledige onafhankelijkheid zijn analyses zou kunnen schrijven. Stephen begon als redacteur, en is sinds 2001 adjunct-hoofdredacteur. Hij richt zich bij Beleggers Belangen vooral op assetallocatie en beleggingsstrategie. Zijn kennis op deze terreinen zet hij niet alleen in bij het beheer van verschillende portefeuilles, maar ook bij de door hem opgezette rubriek Beurs & Economie. Stephen is beheerder van de Pensioenportefeuille en beheert samen met Karel Mercx de Defensieve portefeuille. Ook maakt hij deel uit van het team dat de ETF-portefeuille beheert. Daarnaast schrijft hij sinds eind jaren ’90 over de sectoren Farmacie en Nutsbedrijven en is hij specialist op het terrein van bedrijfsobligaties. Zijn boekenkast is gevuld met alles wat maar met beleggen te maken heeft, van de klassiekers tot financieel-historische en kwantitatieve werken.