Positief rendement dankzij Lufthansa

Negen maanden geleden heb ik vier posities geselecteerd die in mijn ogen dit jaar verder zouden profiteren van de draai naar cyclische aandelen die zich vorig jaar had voltrokken. Mijn visie was dat de markt niet opnieuw zo’n draai zou maken en dat het aandelenklimaat per saldo zeer positief zou blijven. Dat laatste is zeker bewaarheid. Alleen gooiden bij drie van de vier posities andere factoren roet in het eten. Daarbij doel ik vooral op de malaise op de olie- en staalmarkt. Mijn enige winstgevende positie rendeerde juist extreem goed.

Ergste voorbij

Toch lijkt nu ook het ergste voorbij voor de twee resterende verliesgevende posities in mijn mini-portefeuille; ArcelorMittal werd medio april met een verlies van -4,6% al uitgestopt. In het derde kwartaal bleven Vopak en de WisdomTree Small Cap Dividend ETF dit lot bespaard. Vopak vertoont een heel licht koersherstel vanaf het dieptepunt van 15 september (€35,20). En WisdomTree Small Cap Dividend ETF lijkt na het dieptepunt van 21 augustus ($76,74) zelfs begonnen aan een heuse rebound.

Wat mij  betreft staan de seinen voor Vopak en de WisdomTree Small Cap Dividend ETF in het vierde kwartaal verder op groen. Voor Lufthansa kan het jaar natuurlijk hoe dan ook niet meer stuk. Zelfs als deze positie in het vierde kwartaal tegen mijn verwachting in wordt uitgestopt, dan nog zal een megarendement resteren.

Lufthansa (29 september: €23,51)

Voor luchtvaartmaatschappijen geldt dat ze hoog kunnen stijgen en diep kunnen vallen. Ritjes van enkele tientallen procenten naar boven zijn niet ongewoon. Maar hetgeen Lufthansa dit jaar presteert, overtreft mijn verwachtingen. Beleggers waren weliswaar teleurgesteld in de prognoses die de Duitse luchtvaartmaatschappij in juli uitgaf, maar uiteindelijk bleken deze toch een goede basis om verder te stijgen. En ook technisch blijft het beeld ijzersterk.

Vopak (29 september: €37,11)

Het sentiment over Vopak bleef in het derde kwartaal negatief. In het tweede kwartaal van 2017 was de bezettingsgraad van de terminals van Vopak 90%, tegen 94% een jaar eerder. De verwachting van het tankopslagbedrijf voor eind 2017 is 90%. Het probleem ligt vooral in Nederland, waar de stookolie-opslag uit Rusland afneemt. Met een beleggingshorizon van twaalf maanden hebben wij Vopak vanuit zowel fundamenteel als technisch perspectief op ‘verkopen’ staan. Maar voor de komende drie maanden verwacht ik dat het aandeel het verlies van dit jaar wel dragelijker gaat maken.

WisdomTree Small Cap Dividend ETF (29 september: $84,18)

De WisdomTree Small Cap Dividend ETF (fondscode: DES) was vorig jaar een van de toppers van onze ETF-portefeuille en ik verwachtte hiermee ook in 2017 te kunnen profiteren van het Amerikaanse optimisme onder Trump. Echter, de Amerikaanse smallcaps zijn  hun winst van de ‘Trump-rally’ van november grotendeels kwijtgeraakt. Beleggers hebben steeds minder vertrouwen in de Amerikaanse economie. Dit komt omdat een aantal plannen van president Trump niet op korte termijn uitgevoerd gaan worden. Echter, net als bij Vopak verwacht ik tot aan het einde van jaar verder koersherstel.

Ik beleg privé in de getipte aandelen/ETF’s en sluit mijn posities zodra ze 15% onder de slotkoers van 29 september 2017 zijn gezakt.

Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.