Optietip 48: Gebruik gekte rond Gemalto
De reden was dat de out-of-the-money calls aan de dure kant waren, waardoor de spread tegen zeer lage kosten opgezet kon worden. Op dit moment doet zich eenzelfde situatie voor. Er zijn verschillende mogelijke redenen waarom de verre opties duur zijn. Een voor de hand liggende verklaring is dat er beleggers zijn die een overnamebod verwachten, en daardoor bereid zijn flink te betalen voor out-of-the-money calls. De vraag is natuurlijk hoe hoog dat bod dan zou kunnen zijn.
Ik kies vanwege deze situatie, net als in mei, weer voor een 1 bij 2 callspread op Gemalto. Het gaat om de GMT dec17 54,00/62,00 1 bij 2 callspread voor in totaal €0,06. Het risico van deze positie ligt bij een stijging tot een koers van meer dan €70 op expiratie in december. Dan gaat de extra verkochte call namelijk voor een verlies zorgen. Maar €70 ligt ten opzichte van de huidige koers zo’n 55% hoger. Ik denk dat er geen heel grote kans is dat er een koper langskomt die 60 of 70% boven de huidige beurswaarde zou willen betalen. Maar onmogelijk is het natuurlijk niet, dus hou wel rekening met de mogelijkheid. De positie gaat een flinke winst opleveren als Gemalto een procent of 20 à 25 oploopt in de komende maanden. Dat is veel gevraagd, maar de investering van in totaal €6 is dermate laag dat ik er een prima verhouding tussen risico en rendement in zie.
Let op: vrijdag 1 september presenteert Gemalto de halfjaarcijfers. Dan kan betekenen dat de koersen er heel anders uitzien.
|
GMT dec17 1-bij-2 callspread |
||
| Koop | 1 x GMT dec17 54,00 call | €1,80 |
| Verkoop | 2 x GMT dec17 62,00 call | €0,87 |
| Expiratiedatum | Vrijdag 15 december 2017 | |
| Contractgrootte | 100 | |
| Risicoschatting | Hoog | |
| Maximale winst | €794 | |
| Maximaal verlies | Onbeperkt | |
Tussenstand: (doorgehaald is gesloten, in € tenzij anders aangegeven)
| 18. FUR Risk reversal | -5 |
| 21. SPY put butterfly | -$15 |
| 23. SPY call butterfly | -$56 |
| 24. AABA callspread | $313 |
| 25. RND butterfly | -37 |
| 26. UN call calendar | 10 |
| 27. DAX butterfly | -28 |
| 28. VPK risk reversal | -54 |
| 29. AEX 1 bij 2 callspread | 90 |
| 30. ASL putspread | -61 |
| 31. AKZA call calendar | -45 |
| 32. DAX call butterfly | -40 |
| 33. DAX callspread | -170 |
| 34. GTO 1 bij 2 callspread | 1 |
| 35. AMZN butterfly | -$50 |
| 36. AEX 1 bij 2 callspread | -42 |
| 37. TTWO callspread | $384 |
| 38. TEVA call | -$76 |
| 39. GLS callspread | -70 |
| 40. DAX 1 bij 2 callspread | -$80 |
| 41. RAND call | -97 |
| 42. AEX butterfly | -36 |
| 43. Arcadis call | 1 |
| 44. DAX 1 bij callspread | -109 |
| 45. MSFT 1 bij 2 callspread | 40 |
| 46. ING call | -24 |
| 47. AEX 1 bij 2 putspread | 35 |
Wie mag dit artikel niet missen? U kunt als abonnee dit artikel cadeau geven aan uw vrienden of familie. Klik bovenaan het artikel op de link en het artikel wordt per e-mail doorgestuurd.
Verder lezen?
Hildo Laman
Hildo Laman (1977) werkt sinds 2011 bij Beleggers Belangen. Na een studie Algemene Economie werkte hij zes jaar lang als market maker aan de Optiebeurs in Amsterdam. Een jaar voordat hij bij Beleggers Belangen aan de slag ging, begon Hildo met de financiële opleiding CFA, die hij in 2013 afrondde. Voor Beleggers Belangen schrijft Hildo over derivaten, valuta’s, grondstoffen, technologie (onder andere over ASML, het allereerste aandeel dat hij zelf ooit kocht, toen hij 16 was), mijnbouw, autofabrikanten en participatiemaatschappijen.